บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ONEE หรือ บริษัท วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) โชว์ผลงานไตรมาส 3 ปี 2568 กำไรสุทธิ 206 ล้านบาท โตถึง 139% QoQ และ 26% YoY เกินความคาดหมายของตลาด

text-primary ผลประกอบการ Q3/25 ดีเกินคาด

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า กำไรที่เติบโตมาจากรายได้และอัตรากำไรที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนจาก ธุรกิจ Idol Marketing ที่เติบโตถึง 66% YoY จากความสำเร็จของซีรีส์สาย Y และยูริ รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีขึ้น ส่งผลให้ EBITDA Margin ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 32.8%

นอกจากนี้ ภาษีจ่ายที่ลดลงจากการใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีของบริษัทย่อยก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนกำไร

text-primary Q4/25 ชะลอตัว แต่ภาพรวมปีสดใส

หยวนต้าคาดการณ์ว่าผลประกอบการในไตรมาส 4 ปี 2568 จะชะลอตัวลง QoQ จากผลกระทบของช่วงถวายอาลัยฯ ที่ทำให้เม็ดเงินโฆษณาลดลง อย่างไรก็ตาม ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 75% เป็น 304 ล้านบาท และปี 2569 ขึ้น 52% เป็น 337 ล้านบาท สะท้อนผลประกอบการที่ฟื้นตัวดีกว่าที่คาด

text-primary ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"

ถึงแม้อุตสาหกรรมสื่อทีวีดิจิทัลจะไม่สดใส แต่ราคาหุ้น ONEE ได้สะท้อนปัจจัยลบไปพอสมควรแล้ว ประกอบกับกลยุทธ์ในการลดสัดส่วนรายได้จากทีวีดิจิทัล และเพิ่มรายได้จากธุรกิจ Idol Marketing ที่ทำได้ดี ทำให้ผลประกอบการเริ่มพลิกฟื้น

หยวนต้าจึงปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐาน 12 เดือนข้างหน้าเป็น 2.35 บาท (จากเดิม 1.85 บาท) อิงสมมติฐาน WACC ที่ 9.2% และ Terminal Growth ที่ 2% พร้อมปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"