บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์หุ้น COM7 กำไรโตต่อเนื่อง ชี้เป้า 30 บาท จากแนวโน้มกำไรปี 68-69 เติบโตแข็งแกร่ง

ไฮไลท์สำคัญ

COM7 รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 872 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY แม้จะลดลง 13% QoQ ตามฤดูกาล แต่ยังคงเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การเติบโตของกำไรที่เร็วกว่ายอดขาย เป็นผลมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว และรายได้จากการดำเนินงานอื่นๆ ที่เพิ่มขึ้น

ผลประกอบการที่น่าสนใจ

รายได้รวมในไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 19,203 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY โดยมีแรงหนุนหลักจากยอดขาย IT retail ที่เพิ่มขึ้น 6% และ non-IT retail ที่เติบโตถึง 58% อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นเป็น 14.0% จาก 13.6% ในไตรมาส 3/67 และ 13.8% ในไตรมาส 2/68 นอกจากนี้ COM7 ยังรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก NCAP และผลขาดทุนที่ลดลงของธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้า (Aion) และร้านขายยา chain (Dr. Pharma)

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

บล.บัวหลวงคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/68 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากยอดขาย iPhone17 ที่แข็งแกร่ง การขยาย ecosystem การให้บริการของ COM7 (uFund, iCare, และ TaxiEV) และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

สรุปและคำแนะนำ

บล.บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ COM7 ด้วยราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มองว่าหุ้นซื้อขายในระดับที่ไม่แพง โดยมี PER ปี 2569 ที่ 13.3 เท่า และคาดการณ์ ROE ในช่วง 40-42% ซึ่งเป็น risk-reward ที่น่าสนใจ