บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CK: KGI ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 12.10 บาท พร้อมปรับลดคำแนะนำเป็น Underperform
P/E 7.68 YIELD 2.43 ราคา 12.40 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
KGI ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CK เป็น Underperform พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.10 บาท เนื่องจากขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ หลังผลประกอบการแตะจุดสูงสุดในไตรมาส 3/2568
ผลประกอบการไตรมาส 3/2568 เติบโต แต่ไตรมาส 4/2568 ส่อแววขาดทุน
KGI คาดการณ์ว่า CK จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 1.5 พันล้านบาท (+50% YoY, +75% QoQ) จากกำไรหลักที่แข็งแกร่ง, ฤดูกาลทำกำไรสูงของ BEM* และ CKP*, รายได้เงินปันผลจาก TTW และกำไรจากการขายเงินลงทุน อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4/2568 จะขาดทุนเนื่องจากการหยุดชะงักของการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีม่วง (ส่วนใต้) และเหตุการณ์ถนนทรุดตัวที่สามเสน
การปรับประมาณการกำไรและมูลค่าหุ้น
KGI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 8.5% เป็น 2.57 พันล้านบาท (+78% YoY) เพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 แต่คงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 2 พันล้านบาท (-20% YoY) เนื่องจาก CK ยังไม่ได้เซ็นสัญญาใหม่ และคาดว่าโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงจะล่าช้าออกไป ทั้งนี้ KGI ใช้วิธีประเมินมูลค่าโดยอิงจาก PER ปี 2569 ที่ 10 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -1.5SD ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 12.10 บาท (จากเดิม 17.20 บาท)
สรุปและคำแนะนำ
KGI ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CK เป็น Underperform เนื่องจาก ขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ และมีความเสี่ยงจากความล่าช้าของโครงการใหม่ๆ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 12.10 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 10 เท่า
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:43 น.
PYLON: กำไร Q4/25 พุ่ง! FSSIA ชี้เป้า 3.1 บาท รับตลาดฟื้นตัว
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
SEAFCO: กำไร Q4/25 พุ่งแรง! FSSIA ชี้เป้า 2.4 บาท รับอานิสงส์ MRT สายสีส้ม
บทความ
3 วันที่แล้ว 17:26 น.
สรุป Oppday STX: สรุปผลประกอบการ Q3 ปี 2568 โอกาสและการเติบโตอย่างยั่งยืน
บทความ
3 วันที่แล้ว 16:24 น.
ACE โชว์ผลงาน Q3/66 สุดปัง! พร้อมลุย Net Zero ปี 2593
บทความ
3 วันที่แล้ว 16:21 น.
GFC Oppday Q3/2568: เจาะลึกกลยุทธ์ขยายตลาด รักษาผู้นำศูนย์รักษาผู้มีบุตรยาก
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:13 น.
เจาะลึก FVC: อัปเดตผลประกอบการ Q3/2568 พร้อมแผนรุกธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:11 น.
SRS มองอนาคตปี 2569 ดิจิทัลอีโคโนมี และ AI จะมาเปลี่ยนโลก
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:09 น.
WINMED โชว์ผลงาน Q3/2568: ชูธรรมาภิบาล คว้า 2 รางวัล ตลาดทุนไทย
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:07 น.
SNPS: สรุป Oppday ปี 2568 เจาะลึกโอกาสและความท้าทายในตลาดสารสกัดสมุนไพร
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:04 น.