บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CK: KGI ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 12.10 บาท พร้อมปรับลดคำแนะนำเป็น Underperform
P/E 8.38 YIELD 2.71 ราคา 16.60 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
KGI ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CK เป็น Underperform พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.10 บาท เนื่องจากขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ หลังผลประกอบการแตะจุดสูงสุดในไตรมาส 3/2568
ผลประกอบการไตรมาส 3/2568 เติบโต แต่ไตรมาส 4/2568 ส่อแววขาดทุน
KGI คาดการณ์ว่า CK จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 1.5 พันล้านบาท (+50% YoY, +75% QoQ) จากกำไรหลักที่แข็งแกร่ง, ฤดูกาลทำกำไรสูงของ BEM* และ CKP*, รายได้เงินปันผลจาก TTW และกำไรจากการขายเงินลงทุน อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4/2568 จะขาดทุนเนื่องจากการหยุดชะงักของการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีม่วง (ส่วนใต้) และเหตุการณ์ถนนทรุดตัวที่สามเสน
การปรับประมาณการกำไรและมูลค่าหุ้น
KGI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 8.5% เป็น 2.57 พันล้านบาท (+78% YoY) เพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 แต่คงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 2 พันล้านบาท (-20% YoY) เนื่องจาก CK ยังไม่ได้เซ็นสัญญาใหม่ และคาดว่าโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงจะล่าช้าออกไป ทั้งนี้ KGI ใช้วิธีประเมินมูลค่าโดยอิงจาก PER ปี 2569 ที่ 10 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -1.5SD ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 12.10 บาท (จากเดิม 17.20 บาท)
สรุปและคำแนะนำ
KGI ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CK เป็น Underperform เนื่องจาก ขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ และมีความเสี่ยงจากความล่าช้าของโครงการใหม่ๆ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 12.10 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 10 เท่า
โพสต์ล่าสุด
บทความ
วันนี้ 13:20 น.
BAREIT กำไรโตสวนกระแสท่องเที่ยวซบเซา! Q1/69 กำไรสุทธิพุ่ง 2.98%
บทความ
วันนี้ 08:30 น.
BH กำไรโตเล็กน้อย! ผู้ป่วยต่างชาติหนุน Q1/69 กำไรสุทธิ 1,790 ล้านบาท
บทความ
เมื่อวาน 11:20 น.
LHFG กำไรพุ่ง 47.9% ในไตรมาส 1/69! รับอานิสงส์จากเงินลงทุนและปันผล
บทความ
เมื่อวาน 10:50 น.
KBANK กำไรสุทธิ Q1/69 โต 6.35% แม้เศรษฐกิจผันผวน!
บทความ
เมื่อวาน 10:50 น.
TTB กำไร Q1/69 โตเล็กน้อย 1.4% แม้เจอแรงกดดันดอกเบี้ย!
บทความ
เมื่อวาน 10:50 น.
TISCO กำไร Q1/69 โต 5.5% ท่ามกลางเศรษฐกิจชะลอตัว
บทความ
เมื่อวาน 10:30 น.
CREDIT กำไรพุ่ง 29% ทะลุ 1.1 พันล้าน! NIM ยังแกร่ง แม้ดอกเบี้ยขาลง
บทความ
เมื่อวาน 10:30 น.
KKP กำไรพุ่ง 84% ในไตรมาส 1/69! รับแรงหนุนธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง
บทความ
เมื่อวาน 10:30 น.
KTB กำไร Q1/69 โต 6.2% ท่ามกลางเศรษฐกิจผันผวน!
บทความ
เมื่อวาน 10:30 น.