บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CK: KGI ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 12.10 บาท พร้อมปรับลดคำแนะนำเป็น Underperform
P/E 7.62 YIELD 2.45 ราคา 12.30 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
KGI ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CK เป็น Underperform พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12.10 บาท เนื่องจากขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ หลังผลประกอบการแตะจุดสูงสุดในไตรมาส 3/2568
ผลประกอบการไตรมาส 3/2568 เติบโต แต่ไตรมาส 4/2568 ส่อแววขาดทุน
KGI คาดการณ์ว่า CK จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 1.5 พันล้านบาท (+50% YoY, +75% QoQ) จากกำไรหลักที่แข็งแกร่ง, ฤดูกาลทำกำไรสูงของ BEM* และ CKP*, รายได้เงินปันผลจาก TTW และกำไรจากการขายเงินลงทุน อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4/2568 จะขาดทุนเนื่องจากการหยุดชะงักของการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีม่วง (ส่วนใต้) และเหตุการณ์ถนนทรุดตัวที่สามเสน
การปรับประมาณการกำไรและมูลค่าหุ้น
KGI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 8.5% เป็น 2.57 พันล้านบาท (+78% YoY) เพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 แต่คงประมาณการปี 2569 ไว้ที่ 2 พันล้านบาท (-20% YoY) เนื่องจาก CK ยังไม่ได้เซ็นสัญญาใหม่ และคาดว่าโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงจะล่าช้าออกไป ทั้งนี้ KGI ใช้วิธีประเมินมูลค่าโดยอิงจาก PER ปี 2569 ที่ 10 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -1.5SD ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 12.10 บาท (จากเดิม 17.20 บาท)
สรุปและคำแนะนำ
KGI ปรับลดคำแนะนำสำหรับ CK เป็น Underperform เนื่องจาก ขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ และมีความเสี่ยงจากความล่าช้าของโครงการใหม่ๆ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 12.10 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 10 เท่า
โพสต์ล่าสุด
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:45 น.
TRUE: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 16 บาท แม้ Telenor ลดสัดส่วน
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:43 น.
BCH กำไร Q4/25 อาจต่ำกว่าคาด แต่ปี 26 สดใส โบรกฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.
BA ลุ้นโครงการอู่ตะเภาหนุน! กรุงศรีฯ ชี้เป้า 24 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.
SPA: หยวนต้าคาดปี 2569 กำไรโตแรง แนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:40 น.
BA (Bangkok Airways) กำไร 2H25 โตต่อเนื่อง หยวนต้าชี้เป้าใหม่ 20.50 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:47 น.