บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primaryไฮไลท์สำคัญ:

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติของ SC Asset (SC) ในปี 2569 จะเติบโตถึง 26% จากแรงหนุนของการส่งมอบคอนโดมิเนียมใหม่ 2 แห่ง และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div Yield) สูงกว่า 7% ต่อปี จึงเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น Outperform โดยมีมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ที่ 2.75 บาท

text-primaryผลประกอบการ 3Q68:

กำไรสุทธิ 3Q68 ของ SC เป็นไปตามคาดการณ์ที่ 390 ล้านบาท ลดลง 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (qoq) และ 23% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (yoy) หากไม่รวมกำไรจากธุรกรรม JV กำไรปกติจะอยู่ที่ 348 ล้านบาท ลดลง 17% qoq และ 31% yoy สาเหตุหลักมาจากกำลังซื้อที่อยู่อาศัยชะลอตัว ทำให้รายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์ลดลง โดยเฉพาะกลุ่มแนวราบซึ่งเป็นพอร์ตหลัก นอกจากนี้ มาร์จิ้นจากการขายลดลงจากการใช้กลยุทธ์ด้านราคา และมีการรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วม

text-primaryข้อสังเกตและแนวโน้ม:

ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 1.3 พันล้านบาท โดย 9 เดือนแรกของปีคิดเป็น 67% ของประมาณการทั้งปี คาดว่ากำไรใน 4Q68 จะฟื้นตัวจาก Backlog แนวราบที่จะรอส่งมอบ การขายและโอนโครงการใหม่ และการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขาย

SC มีนโยบายด้านสิ่งแวดล้อมที่ชัดเจน โดยมีเป้าหมายลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกลง 25% ภายในปี 2573 และปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์ภายในปี 2608 นอกจากนี้ ยังให้ความสำคัญกับพนักงานและสังคม โดยมีกิจกรรมที่ส่งเสริมสุขภาพและความเป็นอยู่ที่ดี

text-primaryสรุป:

ASPS เพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน SC เป็น Outperform ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 2.75 บาท มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันมี PER ซื้อขายเพียง 4-5 เท่า และคาดการณ์ Div Yield สูงกว่า 7% ต่อปี โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของกำไรใน 4Q68 และการเติบโตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2569 จากการส่งมอบคอนโดมิเนียมใหม่