บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

KGI คาดการณ์กำไรสุทธิของ MINT ใน Q3/2568 อยู่ที่ 2.80 พันล้านบาท (+6.4% YoY, -17.7% QoQ) โดยไม่มีรายการพิเศษใดๆ หนุนจากธุรกิจโรงแรมในยุโรปและมัลดีฟส์ แต่ถูกชดเชยด้วยผลกระทบจากการปรับปรุงโรงแรมในไทย

text-primary ผลการดำเนินงาน Q3/2568 และแนวโน้ม

KGI คาดการณ์รายได้รวมใน Q3/2568 จะอยู่ที่ 40.0 พันล้านบาท (ทรงตัว YoY, -4.9% QoQ) โดยมีปัจจัยหลักดังนี้:

• ธุรกิจโรงแรมในยุโรป (RevPar +3% YoY) และมัลดีฟส์ (+13% YoY) เติบโตดี
• ธุรกิจโรงแรมในไทยชะลอตัว (RevPar -7% YoY) จากช่วงโลว์ซีซั่นและการปรับปรุงโรงแรมอนันตรา 4 แห่ง
• ธุรกิจอาหารในไทยทรงตัว YoY
• ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง YoY จากการชำระหนี้คืน

สำหรับแนวโน้ม Q4/2568 KGI คาดว่า MINT จะได้รับแรงหนุนจากธุรกิจโรงแรมในไทยหลังการปรับปรุงห้องพักแล้วเสร็จ รวมถึงการขยายสาขาธุรกิจอาหารและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

text-primary ข้อสังเกตและการประเมินมูลค่า

KGI ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ไว้ที่ 8.96 พันล้านบาท (+6.8% YoY) และปี 2569 ที่ 10.27 พันล้านบาท (+14.6% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของธุรกิจโรงแรมและอาหาร รวมถึงการลดต้นทุนทางการเงิน

ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท อิงจาก EV/EBITDA 9 เท่า หรือ -1.0 S.D.

text-primary สรุป

KGI มองว่า MINT เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มโรงแรม โดยมีปัจจัยหนุนจากธุรกิจโรงแรมในไทยที่ฟื้นตัว ธุรกิจอาหารที่เติบโต และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ KGI จึงยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 33.50 บาท