บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA วิเคราะห์ผลประกอบการ Q3/25 ของ TFG กำไรสุทธิลดลง (-33.2% q-q, +35.2% y-y) อยู่ที่ 1.70 พันล้านบาท แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น โดยให้ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท เนื่องจากราคาเนื้อสุกรในประเทศฟื้นตัว

ผลการดำเนินงานที่น่าสนใจ

ถึงแม้ว่ากำไร Q3/25 จะลดลงเนื่องจากราคาขายสุกรที่ลดลง (-26.5% q-q, -15.0% y-y สำหรับสุกรไทย และ -12.6% q-q, -4.4% y-y สำหรับสุกรเวียดนาม) แต่รายได้จากธุรกิจไก่เพิ่มขึ้น 6.7% y-y จากยอดขายในประเทศที่สูงขึ้น นอกจากนี้ รายได้จากร้านค้าปลีกยังคงเติบโต (+1.9% q-q, +13.4% y-y) จากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

FSSIA คาดการณ์ว่ากำไร Q4/25 อาจอ่อนตัวลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาขายสุกรในเวียดนามยังคงลดลง อย่างไรก็ตาม ราคาขายสุกรในประเทศไทยได้ฟื้นตัวขึ้นมาสูงกว่าต้นทุนแล้ว ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น นอกจากนี้ บริษัทฯ ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลครั้งที่สอง 0.10 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 2.3%

สรุปและคำแนะนำ

FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ TFG โดยมีราคาเป้าหมาย 6.30 บาท อิงจากการฟื้นตัวของราคาขายสุกรในประเทศ และการเติบโตของธุรกิจร้านค้าปลีก ถึงแม้ว่ากำไร Q4/25 อาจจะอ่อนตัวลงบ้าง แต่โดยรวมแล้วผลประกอบการของบริษัทฯ ยังคงแข็งแกร่ง