บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MINT: Krungsri Securities คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายเป็น 30.50 บาท
P/E 13.36 YIELD 2.63 ราคา 22.90 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
Krungsri Securities (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น MINT และปรับราคาเป้าหมายปี 2026 ขึ้นเป็น 30.50 บาท จากเดิม 30.00 บาท มองว่าหุ้น MINT ซื้อขายใกล้เคียงกับระดับ -1.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ทำให้มีอัพไซด์ที่น่าสนใจ
ผลประกอบการ 3Q25 ตามคาด เติบโตจากดอกเบี้ยจ่ายลดลง
กำไรหลักของ MINT ใน 3Q25 อยู่ที่ 2.77 พันล้านบาท (+5% YoY, -19% QoQ) เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์และประมาณการของ KSS การเติบโต YoY มาจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง 22% สู่ระดับ 2,485 ล้านบาท สะท้อนถึงระดับหนี้ที่ลดลงและอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวลง รายได้จากโรงแรมลดลง 1.6% YoY และ 5% QoQ เนื่องจาก RevPAR ในรูปเงินบาททรงตัว YoY ที่ 4,259 บาท ขณะที่รายได้จากธุรกิจอาหารเพิ่มขึ้น 3% YoY
คงประมาณการกำไร คาด 4Q25 เติบโตต่อเนื่อง
KSS ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี โดยกำไรหลักในงวด 9 เดือนปี 2025 อยู่ที่ 6.2 พันล้านบาท (+13% YoY) คิดเป็น 69% ของประมาณการปี 2025 ที่ 9.07 พันล้านบาท (+17% YoY) คาดว่ากำไรใน 4Q25 จะเติบโต YoY และ QoQ หนุนจากยอดจองล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้นในตลาดยุโรป มัลดีฟส์ และการฟื้นตัวในประเทศ
คำแนะนำการลงทุน
Krungsri Securities แนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 30.50 บาท อ้างอิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF หุ้น MINT ซื้อขายที่ 1.1 เท่า PBV และ 13 เท่า PER ซึ่งอยู่ใกล้เคียงกับระดับ -1.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: ประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF