บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป (TFG) รายงานกำไรหลักไตรมาส 3/68 ต่ำกว่าที่ บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์ไว้ แม้จะเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ โดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 1.72 พันล้านบาท อย่างไรก็ตาม BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยมีเหตุผลจากอัตรากำไรที่คาดว่าจะสูงขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง

text-primary ผลประกอบการ Q3/68

รายได้จากธุรกิจไก่เพิ่มขึ้น 7% YoY คิดเป็น 27% ของยอดขายรวม, ธุรกิจหมูเพิ่มขึ้น 3% YoY คิดเป็น 19% ของยอดขายรวม และธุรกิจร้านค้าปลีกเพิ่มขึ้น 13% YoY คิดเป็น 38% ของยอดขายรวม โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายสาขาใหม่ TFG รายงานอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้น YoY จากการดำเนินงานของทุกธุรกิจ

text-primary ข้อสังเกตและการเปลี่ยนแปลง

BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักจะเติบโต YoY ในไตรมาส 4/68 จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง แต่จะลดลง QoQ เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ที่ลดลง จากผลประกอบการ Q3/68 ที่อ่อนตัวกว่าคาด BLS จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 7% และปี 2569 ลง 5% พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 5.40 บาท (จาก 5.5 บาท) อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 6.3 เท่า

text-primary คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยมองว่าอัตรากำไรที่สูงขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง จะส่งผลดีต่อกำไรต่อไปอย่างน้อยในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.40 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 6.3 เท่า