บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" AH หลังกำไร Q3/25 พุ่ง 96% QoQ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AH (Aapico Hitech) โดยให้ราคาเป้าหมาย 17.40 บาท อิงจาก PER เฉลี่ย 3 ปี -0.50SD ที่ 6.5 เท่า หลังผลประกอบการ Q3/25 ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

text-primary กำไร Q3/25 โต 3% YoY ดีกว่าคาด 14%

AH รายงานกำไรสุทธิ Q3/25 ที่ 212 ล้านบาท +96%QoQ, +3%YoY ดีกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ 14% ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาด แม้รายได้จะลดลง 6%QoQ และ YoY จากยอดผลิตรถยนต์ในประเทศที่ลดลงและการแข่งขันในตลาดมาเลเซียที่สูงขึ้น

text-primary แนวโน้ม Q4/25 สดใส คาดกำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง

หยวนต้าคาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q4/25 จะฟื้นตัว QoQ และ YoY จากฐานที่ต่ำและสัดส่วนรายได้จากธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ในมาเลเซียที่มีมาร์จิ้นต่ำลดลง ทำให้อัตรากำไรสูงกว่าปีก่อน โดยรวมแล้ว หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2025 ที่ 884 ล้านบาท (+3%YoY) และคาดว่ากำไรปี 2026 จะฟื้นตัว 8%YoY เป็น 958 ล้านบาท จากยอดผลิตรถยนต์ที่คาดว่าจะเติบโต 4%YoY

text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" มองข้ามช่วงต่ำสุดไปแล้ว

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าผลประกอบการของ AH ได้ผ่านพ้นช่วงต่ำสุดไปแล้ว และคาดว่ากำไรจะเติบโต 3%YoY ในปี 2025 และเติบโตดีขึ้น 8%YoY ในปี 2026 จากฐานที่ต่ำ