บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

VGI รายงานกำไรสุทธิ 79 ล้านบาทใน Q2/26 ใกล้เคียงกับที่ Krungsri Securities คาดการณ์ไว้ แม้ว่าEBIT จะขาดทุน 170 ล้านบาท แต่ได้แรงหนุนจากรายได้อื่น ๆ และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม

ผลประกอบการและปัจจัยขับเคลื่อน

กำไร Q2/26 เพิ่มขึ้น 1% YoY และ 76% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 77 ล้านบาท ลดลง 1% YoY แต่เพิ่มขึ้น 95% QoQ การลดลงของรายได้ YoY มาจากการลดลงของทุกธุรกิจหลัก (สื่อนอกบ้าน บริการดิจิทัล และการจัดจำหน่าย) Krungsri Securities คาดการณ์ว่ากำไร 3Q26F จะเพิ่มขึ้น QoQ ตามฤดูกาล แต่ยังคงลดลง YoY

ข้อสังเกตและ Valuation

Krungsri Securities มองว่าราคาหุ้น VGI ที่ลดลง 67% YTD ทำให้ Valuation น่าสนใจ โดยราคาหุ้นใกล้เคียงกับเงินสดสุทธิต่อหุ้น นอกจากนี้ ยังมี Catalyst บวกจากความชัดเจนของแผนการลงทุน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ VGI โดยมีราคาเป้าหมาย (TP26F) ที่ 1.41 บาท ประเมินด้วยวิธี SOTP (Sum of The Parts) เทียบเท่า P/BV'26F 0.85x