บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CENTEL กำไรปกติปี 67 โต 7%! KS เชียร์ "ซื้อ" ชี้เป้าราคา 33.20 บาท
P/E 24.83 YIELD 1.90 ราคา 31.00 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
KS คาดว่า RevPar (รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก) จะเพิ่มขึ้น 4% ในปี 2567 โดยอยู่ที่ 3,922 บาท เพิ่มขึ้น 18% YoY และ 4% QoQ ซึ่งประกอบด้วย ADR (ราคาเฉลี่ยต่อห้องพัก) ที่ 5,726 บาท และ Occupancy Rate (อัตราการเข้าพัก) ที่ 69% นอกจากนี้ KS ยังคาดการณ์ว่า RevPar ของโรงแรมในประเทศจะอยู่ที่ 3,432 บาท เพิ่มขึ้น 22% YoY และ 9% QoQ โดยมี ADR ที่ 5,726 บาท และ Occupancy Rate ที่ 69% อย่างไรก็ตาม KS มองว่าการดำเนินงานในมัลดีฟส์จะอ่อนแอลง โดยคาดว่า RevPar จะอยู่ที่ 5,971 บาท ลดลง 41% YoY เนื่องจากการแข่งขันที่สูงขึ้นและโรงแรมแห่งใหม่ที่เปิดให้บริการในช่วงเร่งโปรโมชั่น ในทางตรงกันข้าม KS คาดว่าจะเห็นผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในญี่ปุ่น โดย RevPar คาดว่าจะอยู่ที่ 6,388 บาท เพิ่มขึ้น 15% YoY และ 17% QoQ โดยมี ADR ที่ 7,956 บาท และ Occupancy Rate ที่ 80%
เหตุผลในการแนะนำ "ซื้อ"
KS ให้ราคาเป้าหมายที่ 33.20 บาท อิงจากการคาดการณ์ผลการดำเนินงานของ CENTEL โดยปัจจุบันหุ้นซื้อขายด้วย PER (อัตราส่วนราคาต่อกำไร) ปี 2568 ที่ 23.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง 5 ปี (ปี 2558-2562) -1.5SD ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ของ KS ได้เปิดเผยถึงผลประโยชน์ทับซ้อนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในหุ้น CENTEL