บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (BH) ยังคงเป็นที่ชื่นชอบของนักวิเคราะห์ บัวหลวง (BLS) มองเห็นการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง (UAE และโอมาน) ที่กลับมารักษาอย่างเข้มข้น หนุนการเติบโตของรายได้

ปัจจัยหนุนการเติบโต

อัตราการเข้าพัก (U rate) เพิ่มขึ้นเป็น 66% ระยะเวลาการพักรักษาตัว (LoS) อยู่ที่ 5.06 วัน และความเข้มข้นของเคส (case intensity) เพิ่มขึ้น 8.6% จากกลุ่ม Middle East นอกจากนี้ BH ยังสามารถควบคุมต้นทุนและส่วนลดได้ดี โดยมี discount rate ที่ 12% ใกล้เคียงปีก่อน และประหยัดต้นทุนไปได้ราว 200 ล้านบาทในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568

แนวโน้มสดใสในไตรมาส 4

บัวหลวงคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 4/2568 จะเติบโต 2-4% จากแรงหนุนของกลุ่ม Middle East และ expat USA รวมถึงผลประโยชน์ทางภาษีจาก BOI/CSR นอกจากนี้ BH Phuket เตรียมเปิดให้บริการในปี 2570 โดยจะเน้น non-tertiary care และคาดว่าจะมี EBITDA margin ที่ 23-25% และใช้เวลา 12-18 เดือนถึงจุดคุ้มทุน

สรุปการลงทุน

ด้วยปัจจัยบวกที่กล่าวมา บัวหลวงจึงยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น BH โดยมี ปัจจัยที่ต้องจับตาคือการเติบโตของผู้ป่วยต่างชาติ การบริหารจัดการต้นทุน และการเปิดตัว BH Phuket ในอนาคต