บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวงคาดการณ์ PTTGC จะมีกำไรเติบโตโดดเด่นในปี 2026 จากปัจจัยหนุนหลายด้าน ทั้งส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ปรับตัวสูงขึ้น ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น และการลดต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

ปัจจัยหนุนการเติบโต

(+) ส่วนต่างราคาปิโตรเคมี (HDPE, PP, PX, Benzene) คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น YoY ในปี 2026 หนุนโดยการปิดโรงงาน/การลดการผลิตของผู้ผลิตต้นทุนสูง
(+) ปริมาณขายปิโตรเลียม (+18% YoY) และปิโตรเคมีจะเพิ่มขึ้น (+11% YoY) ในปี 2026 จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น
(+) PTTGC ยังคงเป้าหมายสร้างกำไรส่วนเพิ่มจากการลด OPEX และปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานปีนี้ที่ 5.5 พันล้านบาท และคาดว่าจะรับรู้ 7.7 พันล้านบาทในปี 2026

ข้อสังเกต

(-) บริษัทอยู่ระหว่างการพิจารณาการปรับปรุงธุรกิจ Polyols (อยู่ระหว่างการเจรจากับ potential partner) ซึ่งอาจส่งผลให้เกิด impairment loss (ไม่เกิน 5 พันล้านบาท)

คำแนะนำ

บัวหลวงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PTTGC โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรในปี 2026 จากส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่สูงขึ้น ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น และการลดต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ