บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TIDLOR รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 43% YoY และ 8% QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่ บล.บัวหลวง (BLS) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้น 3% และปี 2569 ขึ้น 5% พร้อมปรับราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 เป็น 27 บาท

ผลประกอบการที่โดดเด่นเกินคาด

กำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ของ TIDLOR สูงกว่าที่ BLS และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 8% เนื่องจากการตั้งสำรองที่ต่ำกว่าคาด กำไรจากการดำเนินงานก่อนตั้งสำรองอยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 2% QoQ กำไร 9 เดือนแรกของปี 2568 คิดเป็น 79% ของประมาณการเดิมทั้งปี

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

คุณภาพสินทรัพย์ของ TIDLOR ปรับตัวดีขึ้น สินเชื่อ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2568 อยู่ที่ 1.073 แสนล้านบาท เติบโต 5% YoY และ 1% QoQ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY และ 2% QoQ หนุนโดยรายได้ค่านายหน้าจากการขายประกันภัยที่สูงขึ้น BLS คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ที่ 1.3 พันล้านบาท เติบโต 20% YoY แต่ลดลง 11% QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล

สรุปการวิเคราะห์และคำแนะนำ

BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 5.1 พันล้านบาท และปี 2569 ขึ้น 5% เป็น 5.9 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการตั้งสำรองที่ลดลง และสินเชื่อที่ขยายตัว นอกจากนี้ BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 27 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 10.3 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มการเงินรายย่อย