บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

BETAGRO (BTG) คว้าเรตติ้ง SET ESG ระดับ AAA โบรกเกอร์ BYD ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" จากเดิม "ถือ" เนื่องจากมองว่าราคาหมูในประเทศมีแนวโน้มฟื้นตัว และคาดการณ์กำไรปี 2569 จะเติบโต

BTG กำไร Q3/25 ดีกว่าคาด ราคาหมูเริ่มฟื้นตัว

BTG รายงานกำไร Q3/25 ที่ 1.23 พันล้านบาท (-53% q-q) ดีกว่าที่ BYD และตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากราคาหมูที่ลดลงต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ราคาหมูหน้าฟาร์มเดือน พ.ย. เริ่มฟื้นตัว +10% m-m เป็น 63-64 บาทต่อกก. ใกล้เคียงต้นทุนการเลี้ยง BYD คาดการณ์ว่าราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์จะอ่อนตัวลงใน Q4/25 หนุนผลประกอบการ

ข้อสังเกต:

BYD คงประมาณการกำไรปี 2568 แต่ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 5% เป็น 5.1 พันล้านบาท จากราคาสุกรที่ฟื้นตัวเร็วกว่าที่ประเมินไว้ โดยปรับสมมติฐานราคาสุกรเฉลี่ยในประเทศสำหรับปี 2569 ขึ้นจาก 70 บาทต่อกก. เป็น 72 บาทต่อกก. ช่วยให้สมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มจาก 16.0% เป็น 16.5%

สรุป:

BYD ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 21.00 บาท (จากเดิม 20.00 บาท) อิง PER ปี 2569 ที่ 8.0 เท่า มองว่าราคาหมูที่ฟื้นตัวจะเป็นปัจจัยหนุนผลกำไรของ BTG ในปี 2569