บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
COM7 กำไร Q4/67 พุ่ง! ASPS ชี้ iPhone 16 หนุน Outperform เป้า 30.75 บาท
P/E 12.88 YIELD 4.05 ราคา 21.20 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการและปัจจัยหนุน
ASPS คาดว่ากำไรที่เติบโต QoQ มาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นเป็น 2.2 หมื่นล้านบาท (+25% QoQ) จากปัจจัยบวกของฤดูกาลและการเปิดตัว iPhone 16 ในเดือน ก.ย. 67 ซึ่งคาดว่าจะชดเชยอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงเหลือ 12.5% เนื่องจากคาดว่าบริษัทจะมีรายการส่งเสริมการขายเพื่อกระตุ้นยอดขาย
การเติบโต YoY คาดเป็นผลมาจาก 1) ยอดขายที่โต 12% จากสาขาเดิมที่ได้แรงหนุนจากกำลังซื้อที่ดีขึ้น และมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายจากภาครัฐ 2) อัตรากำไรขั้นต้นที่ขยับสูงขึ้นจาก 11.6% ใน Q4/66 เป็น 12.5% เนื่องจากสินค้า iPhone 16 มีราคาสูงขึ้นและมีการขายอุปกรณ์พ่วงที่สร้างมาร์จิ้นสูง
ปรับประมาณการและคงคำแนะนำ
ASPS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิขึ้นจากเดิม 6% สำหรับปี 2567 เป็น 3.2 พันล้านบาท (+13% YoY) และปรับขึ้น 3% สำหรับปี 2568 เป็น 3.6 พันล้านบาท (+14% YoY) จากมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายของภาครัฐ เช่น Easy E-receipt และการแจกเงิน 10,000 บาท
ภายใต้ประมาณการใหม่ ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น COM7 และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 30.75 บาท (อิง PER ปี 2568 ที่ 20.2 เท่า) เนื่องจากคาดว่ากำไร Q4/67 จะออกมาดีและยังคาดหวังการเติบโตที่ดีต่อเนื่องใน Q1/68 จากแรงหนุนของมาตรการภาครัฐ