บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

DOHOME รายงานกำไรสุทธิ Q3/25 ที่ 102 ล้านบาท โบรกเกอร์ PI มองฟื้นตัวจากอัตรากำไรขั้นต้นสินค้าเหล็กที่ดีขึ้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 4.30 บาท คาด SSSG ฟื้นตัวต่อเนื่องใน Q4/25 และพลิกกลับมาเป็นบวกในปี 2569

กำไร Q3/25 เพิ่มขึ้น YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น

กำไรสุทธิ Q3/25 อยู่ที่ 102 ล้านบาท (+32%YoY, -35%QoQ) หนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้น 130 bps YoY เป็น 17.7% โดยเฉพาะอัตรากำไรขั้นต้นสินค้ากลุ่มเหล็กที่ดีขึ้นเป็น 10%-11% จาก 7%-8% ในปีก่อนหน้า แม้ว่า SSSG จะลดลง 11% YoY เนื่องจากสินค้าเหล็กบางรายการไม่เพียงพอต่อการจำหน่าย และฝนตกมากกว่าปีก่อน

แนวโน้มกำไร Q4/25 ฟื้นตัว QoQ

SSSG ช่วง QTD ของ Q4/25 มีทิศทางดีขึ้นเป็น -5% ถึง -7% จาก -11% ใน Q3/25 โดย SSSG ของ Back office ฟื้นตัวตามงานก่อสร้างภาครัฐ แม้ว่า SSSG ของ POS ยังคง -7% ถึง -9% ใกล้เคียงกับ Q3/25 จากกำลังซื้อผู้บริโภคและฝนที่ตกในภาคตะวันออกเฉียงเหนือและกทม. แต่คาดว่าจะทยอยดีขึ้นจากมาตรการภาครัฐและปริมาณฝนตกลดลง

คำแนะนำ "ซื้อ" แนวโน้ม SSSG มีทิศทางดีขึ้น

PI ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 4.30 บาท อิงวิธี PE Multiple ที่ 18xPE’26E ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยการซื้อขายของกลุ่มค้าปลีกสินค้าซ่อมแซมและตกแต่งบ้านระดับโลก