บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

MINT เดินหน้าฟ้องร้อง Al Samrya ในกาตาร์ หลังคู่กรณีไม่จ่ายค่าชดเชยตามคำตัดสินอนุญาโตตุลาการ หากสำเร็จหนุนกำไรสุทธิปี 68-70 ด้านเอเซีย พลัส ยังคงแนะนำ "Outperform" มอง Valuation น่าสนใจ

รายละเอียดคดีและผลกระทบ:

• MINT ได้รับคำชี้ขาดสิ้นสุดจาก SIAC ให้ Al Samrya ชำระเงิน 22 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (706 ล้านบาท) พร้อมค่าใช้จ่าย 3 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (98 ล้านบาท) รวม 804 ล้านบาท
• เนื่องจาก Al Samrya ไม่ชำระเงิน MINT จึงดำเนินการทางกฎหมายในกาตาร์
• ASPS คาดว่าหากบังคับคดีได้สำเร็จ จะส่งผลต่อกำไรสุทธิปี 2568-70 ราว 7-8%
• ASPS ยังไม่รวมจำนวนเงินดังกล่าวในประมาณการ จนกว่าจะได้รับเงินสดจริง

มุมมองต่อผลประกอบการและ Valuation:

• ASPS คาดกำไรปกติ 3Q68 อยู่ที่ 2.8-2.9 พันล้านบาท (+6-10% YoY) ลดลงจาก 2Q68 ตามฤดูกาล
• คาดกำไรปกติ 4Q68 เติบโต YoY สูงขึ้น จาก RevPar ใน EU ที่ดีขึ้น และค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
• ราคาหุ้น MINT ปรับลง 10% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนงบ 3Q68 ไปบ้างแล้ว
• PER ปัจจุบันอยู่ที่ 14.5 เท่า ต่ำสุดในกลุ่มโรงแรมที่ ASPS ศึกษา

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

• ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ MINT
• ราคาเป้าหมายคงเดิมที่ 29.00 บาท
• มอง Valuation น่าสนใจ และแนวโน้มค่าเงินบาทเอื้อต่อการดำเนินงานใน 4Q68