บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: CBG ยังคงเติบโตได้ดี

FSSIA ประเมิน CBG ยังคงสามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้ต่อเนื่อง โดยคาดการณ์รายได้รวมใน Q4/67 จะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากการสนับสนุนของส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังที่เพิ่มขึ้น และปัจจัยด้านฤดูกาล พร้อมตั้งเป้ารายได้ปี 2568 เติบโต 20% จากปีก่อนหน้า และคงประมาณการกำไรปี 2568 เติบโต 10.6% โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 88 บาท

คาดการณ์ผลกำไร Q4/67 เติบโตแข็งแกร่ง

FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/67 ของ CBG อยู่ที่ 810 ล้านบาท (+9.3% q-q, +25% y-y) ซึ่งเป็นกำไรรายไตรมาสที่สูงที่สุดของปี 2567 โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ในประเทศที่ทำสถิติสูงสุด โดยเฉพาะจากเครื่องดื่มชูกำลัง ส่วนแบ่งการตลาดของ CBG ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเป็น 25.6% จาก 25.1% ในเดือนตุลาคม และเฉลี่ยอยู่ที่ 25.4% ใน Q4TD เทียบกับ 24.8% ใน Q3/67 นอกจากนี้ ยังมีโอกาสที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 26% ในเดือนธันวาคม จากการส่งเสริมการขายอย่างต่อเนื่องใน CVS นอกจากนี้ FSSIA ยังคาดการณ์ว่ายอดขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์จะเร่งตัวขึ้นตามฤดูกาล รวมถึงรายได้จากกัมพูชาและเมียนมาร์ที่ควรจะฟื้นตัวขึ้น q-q

คงประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายปี 2568

FSSIA คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ของ CBG เติบโต 10.6% y-y โดยมีสมมติฐานที่ระมัดระวังกว่าเป้าหมายของผู้บริหาร และให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 88 บาท อิงจาก P/E 28 เท่า โดย CBG กำลังเตรียมที่จะเปิดโรงงานเครื่องดื่มในเมียนมาร์ใน Q2/68 (การย้ายเครื่องจักรเสร็จสมบูรณ์) และวางแผนที่จะขยายสายการผลิตแก้วแห่งที่สามในประเทศไทย ซึ่งจะเพิ่มกำลังการผลิตขึ้น 30% โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ใน Q3/69

ทั้งนี้ FSSIA ประเมินมูลค่าหุ้น CBG โดยใช้วิธี P/E ratio ที่ 28 เท่า ได้ราคาเป้าหมาย 88 บาท