บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

MEDEZE กำไรโตแรง Yuanita ชี้เป้า 12.60 บาท

YUANTA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MEDEZE โดยให้ราคาเป้าหมาย 12.60 บาท อิงจาก PER เฉลี่ย 5 ปีของกลุ่มธุรกิจการแพทย์ที่ 31 เท่า มองว่ากำไร Q3/67 ของ MEDEZE เติบโตอย่างโดดเด่น ทุบสถิติสูงสุด และมีศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่องในอนาคต

กำไร Q3/67 ทุบสถิติสูงสุด

MEDEZE รายงานกำไรสุทธิใน Q3/67 ที่ 95 ล้านบาท (+9% YoY, +36% QoQ) ทุบสถิติสูงสุด โดยสูงกว่าที่ YUANTA คาดการณ์ไว้เล็กน้อยราว 4% จากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงกว่าคาด บริษัทมีรายได้ที่ 227 ล้านบาท (+3% YoY, +22% QoQ) รับผลบวกจากการเติบโตของธุรกิจ NK Cells และการเพิ่มจำนวนเซลล์ต้นกำเนิดจากเนื้อเยื่อสายสะดือและเนื้อเยื่อไขมัน นอกจากนี้ บริษัทยังมีอัตรากำไรสุทธิที่ดีขึ้น โดย Q3/67 อยู่ที่ 41.8% เทียบกับ 39.5% ใน Q3/66 และ 37.4% ใน Q2/66

แนวโน้มการเติบโตในอนาคต

YUANTA คาดการณ์ว่ากำไรปี 2567 ของ MEDEZE จะอยู่ที่ 332 ล้านบาท (+39% YoY) และเติบโตเฉลี่ย 25% ในปี 2568-2569 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) การเติบโตจาก Stem Cells Growth ราว 20% จากการเติบโตของธุรกิจตรวจวิเคราะห์ คัดแยก เพาะเลี้ยง และรับฝากเซลล์ต้นกำเนิด และธุรกิจตรวจศักยภาพเซลล์ภูมิคุ้มกัน (NK Cells) และ 2) การเติบโตจากการขยายธุรกิจใหม่ เช่น ธุรกิจปลูกถ่ายเส้นผม โดยใช้เซลล์รากผม (Hair Stem Cell) และการลงทุนติดตั้งระบบ Robotic Cell Culture System

YUANTA มองว่า MEDEZE เป็นหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโต สถานะทางการเงินแข็งแกร่ง และสภาพคล่องสูง แม้ว่าราคาหุ้นจะค่อนข้างอ่อนไหวต่อประเด็นข่าวที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจ Stem Cells แต่บริษัทได้ชี้แจงแล้วว่าเป็นเพียงผู้ให้บริการรับฝากเซลล์ต้นกำเนิดที่ปฏิบัติตามมาตรฐานสากล