บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CBG กำไรพุ่ง! InnovestX ชี้เป้า 101 บาท รับอานิสงส์ส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังโต
P/E 14.61 YIELD 3.01 ราคา 43.25 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: CBG แนวโน้มกำไรเติบโตต่อเนื่อง
InnovestX คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2567 ของ CBG ที่ 819 ล้านบาท (+26.2% YoY และ +10.6% QoQ) สูงสุดในรอบ 14 ไตรมาส จากส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 26% พร้อมปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 เพิ่มขึ้น 4% และคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 101 บาท อ้างอิง PER ที่ 31 เท่า
ปัจจัยหนุนการเติบโต
InnovestX ระบุว่า CBG มีส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่ 26% ในไตรมาส 4/2567 เพิ่มขึ้นจาก 25.8% ในไตรมาส 3/2567 และ 23.4% เมื่อสิ้นปี 2566 ขณะที่ยอดขายในต่างประเทศเติบโต 10% YoY จากการเติบโตในกัมพูชาและการฟื้นตัวในเมียนมา ส่งผลให้คาดการณ์รายได้ปี 2567 อยู่ที่ 2.02 หมื่นล้านบาท (+11%) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยที่ 27.3% จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงและการประหยัดต่อขนาด
ประมาณการและกลยุทธ์
InnovestX คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ CBG จะเติบโตต่อเนื่อง 13.3% มาอยู่ที่ 3.26 พันล้านบาท จากส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพที่สูงขึ้น โดย CBG ตั้งเป้าเพิ่มส่วนแบ่งตลาดเป็น 29% ในปี 2568 และคงราคาขายผลิตภัณฑ์หลักไว้ที่ 10 บาท พร้อมจัดโปรโมชั่นลดราคาผ่านช่องทางต่างๆ นอกจากนี้ โรงงานใหม่ในเมียนมาคาดว่าจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 2/2568 และโรงงานใหม่ในกัมพูชายังคงมีความคืบหน้าตามกำหนด
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: InnovestX ให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 101 บาท อ้างอิง PER ที่ 31 เท่า โดยพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องจากส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพที่สูงขึ้น รวมถึงการขยายตลาดในต่างประเทศ