บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: BBL กำไรสุทธิ Q4/67 ดีกว่าคาด

ASPS (เอเชีย พลัส) วิเคราะห์ว่า BBL มีกำไรสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2567 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย 4% คิดเป็น 1.04 หมื่นล้านบาท แม้จะลดลง 17% QoQ แต่ยังคงแข็งแกร่งด้วยสินทรัพย์ที่มีคุณภาพและการบริหารจัดการ NPL ที่ดีขึ้น ASPS แนะนำ "Outperform" ด้วยราคาเป้าหมาย 180 บาท

รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ

ASPS ประเมินว่า BBL มี NPL ลดลงเหลือ 3.2% จาก 3.9% ในไตรมาสก่อนหน้า Coverage Ratio อยู่ในระดับสูงที่ 334% ASPS คาดการณ์ EPS ปี 2568 ที่ 24.46 บาท และปี 2569 ที่ 25.90 บาท โดยมีอัตราการเติบโตของ EPS ที่ 3.3% และ 5.9% ตามลำดับ ASPS ใช้วิธี GGM (Gordon Growth Model) ในการประเมินราคาเป้าหมาย โดยอิงจาก ROE ระยะยาวที่ 7.7% และ COE ที่ 11.5%

• แนวรับ: 145.00 บาท
• แนวต้าน: 159.50 บาท

เหตุผลในการแนะนำ "Outperform"

ASPS มองว่า BBL มี Valuation ไม่แพง โดยมี P/BV เพียง 0.49 เท่า และ PER ที่ 6 เท่า พร้อมคาดการณ์ Dividend Yield เกือบ 5% ต่อปี นอกจากนี้ คุณภาพสินทรัพย์ของ BBL ยังมีพัฒนาการเชิงบวก และมี Coverage Ratio ที่สูงเมื่อเทียบกับกลุ่มธนาคารอื่นๆ ทำให้ ASPS ยังคงแนะนำ "Outperform" สำหรับ BBL

ความเสี่ยง: หากสินเชื่อเติบโตต่ำกว่าเป้าหมาย หรือ NIM ลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิของ BBL