บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BCPG กำไร Q3/68 คาดโตต่อเนื่อง หนุนจากส่วนแบ่งกำไรโรงไฟฟ้าแก๊สในสหรัฐฯ และรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากโรงไฟฟ้าพลังลมในเวียดนาม KS ประเมินกำไรปี 68 ฟื้นตัวแกร่ง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 11.00 บาท

คาดการณ์ผลประกอบการ Q3/68 เติบโตโดดเด่น

KS คาดการณ์กำไร Q3/68 ของ BCPG จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ Q3/67 จากปัจจัยหนุนหลักคือ

• ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากโรงไฟฟ้าแก๊สในสหรัฐฯ
• การรับรู้รายได้เต็มไตรมาสเป็นครั้งแรกจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังลมในเวียดนาม

อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรสุทธิจะลดลงเมื่อเทียบกับ Q2/68 เนื่องจากส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าแก๊สในสหรัฐฯ ที่ลดลงจากการพลิกจากกำไรสุทธิเป็นขาดทุนสุทธิ และการปิดซ่อมบำรุงตามฤดูกาลประมาณ 26 วัน

ปัจจัยหนุนการเติบโต โรงไฟฟ้าแก๊สสหรัฐฯ หนุน

KS ระบุว่า การเติบโตของ BCPG ได้รับแรงหนุนจาก

• ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าแก๊สในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น 44% YoY และ 88% QoQ หลังค่าความพร้อมจ่าย (Capacity Payment) ถูกปรับขึ้นเป็น 270 ดอลลาร์สหรัฐฯ/เมกะวัตต์/วัน
• ปริมาณการผลิตไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าพลังน้ำในลาวที่เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 154% QoQ จากปริมาณฝนที่เพิ่มขึ้น
• การรับรู้รายได้ครั้งแรกจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังลมในเวียดนาม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย ซื้อ เป้า 11 บาท

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BCPG โดยมีราคาเป้าหมาย 11.00 บาท มองว่าแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรที่แข็งแกร่งใน Q3/68 จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น ทั้งนี้ KS คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ปี 2568 อยู่ที่ 3.95%