บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PTG กำไร Q1/68 คิดเป็น 68% ของประมาณการกำไรทั้งปี บล. KS มองว่ากำไร Q1/68 จะเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY และเป็นไตรมาสที่มีกำไรสูงสุดของปี จากแรงหนุนหลักจากการขยายร้านกาแฟพันธุ์ไทย และสัดส่วนกำไรจากธุรกิจ Non-Oil ที่เพิ่มขึ้น

เจาะลึกผลประกอบการและแนวโน้ม

บล. KS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 1 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของกำไรจากธุรกิจ Non-Oil โดยเฉพาะร้านกาแฟพันธุ์ไทย ที่มีการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยใน Q1/68 มีการเปิดสาขาใหม่ถึง 539 สาขา เทียบกับ 244 สาขาในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า สัดส่วนกำไรขั้นต้นจากธุรกิจ Non-Oil เพิ่มขึ้นเป็น 34% และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

นอกจากนี้ บล. KS ยังมองว่าการเติบโตของ QoQ ได้แรงหนุนจากช่วงวันหยุดยาวที่ส่งผลให้ยอดขายเพิ่มขึ้น รวมถึงสิทธิประโยชน์ใหม่ของบัตร PT Max Card Plus ที่มีการปรับรูปแบบใหม่ (เริ่ม 1 พ.ย. 68) โดยให้ส่วนลดกาแฟ 15 บาท/แก้ว สำหรับ 20 หรือ 50 แก้ว/เดือน ซึ่งจะขึ้นอยู่กับการเลือกรับส่วนลดน้ำมัน 0.5 บาท/ลิตร ที่ 200 หรือ 100 ลิตรต่อเดือน บล. KS มองว่าสิทธิ์ใหม่นี้จะช่วยเพิ่มอัตรากำไรและยอดขาย Non-Oil หนุนกำไรสุทธิโดยรวม

ข้อสังเกตและประมาณการ

บล. KS คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 1 พันล้านบาท โดยมองว่ากำไร Q4/68 จะเป็นจุดสูงสุดของปี จากสัดส่วนกำไรของธุรกิจ Non-Oil ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนจากธุรกิจน้ำมัน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล. KS แนะนำ "ซื้อ" PTG โดยให้ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท โดยมีปัจจัยหนุนจากบัตร PT Max Card Plus รูปแบบใหม่ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของกำไรรวมของบริษัทฯ