บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ADVANC โชว์ผลงานไตรมาส 3/68 กำไรสุทธิ 12,039 ล้านบาท โต 37% YoY และ 10% QoQ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 9% บัวหลวงปรับประมาณการกำไรหลักปี 68 ขึ้น 5% เป็น 4.57 หมื่นล้านบาท และปี 69 ขึ้น 10% เป็น 4.76 หมื่นล้านบาท พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 342 บาท

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด

บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ว่า ADVANC รายงานกำไรสุทธิและกำไรหลักที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 12,039 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% YoY และ 10% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 11,993 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 42% YoY และ 10% QoQ สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ต่ำกว่าที่คาด

ปัจจัยหนุนการเติบโต

กำไรหลักที่เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ ได้รับแรงหนุนจากรายได้บริการหลักที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง โดยรายได้จากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่เพิ่มขึ้น 6.1% YoY แม้จะลดลง 1.4% QoQ แต่รายได้ต่อรายต่อเดือน (ARPU) ยังคงเพิ่มขึ้น 5.0% YoY และ 0.5% QoQ นอกจากนี้ ธุรกิจบรอดแบนด์ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่งด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 10.1% YoY และ 3.1% QoQ จากจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นและ ARPU ที่สูงขึ้น

มุมมองและคำแนะนำ

บัวหลวงคาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 4/68 จะยังคงเติบโต YoY จากการขยายตัวของฐานผู้ใช้บริการทั้งในธุรกิจมือถือและบรอดแบนด์ รวมถึงรายได้ต่อรายต่อเดือนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การยกเลิกสัญญาเช่าแบนด์วิดท์ราคาแพงกับ NT และการใช้แบนด์วิดท์ที่ได้จากการประมูลคลื่นความถี่ 2100MHz จะช่วยลดค่าใช้จ่ายและเพิ่มกำไรในอนาคต ด้วยปัจจัยเหล่านี้ บัวหลวงจึงปรับราคาเป้าหมาย ADVANC เป็น 342 บาท พร้อมคำแนะนำ "ซื้อ"