บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ADVANC โชว์ผลงาน Q3/25 กำไรสุทธิ text-primary ทำสถิติสูงสุดใหม่ ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท โต 37% YoY และ 10% QoQ หนุนจากต้นทุนที่ลดลง บล.กรุงศรีฯ ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น 3% และtext-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 360 บาท จากเดิม 350 บาท

ผลประกอบการสุดปัง

กำไรหลักของ ADVANC ใน Q3/25 อยู่ที่ 1.194 หมื่นล้านบาท text-primary เพิ่มขึ้น 42% YoY และ 10% QoQ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 8% เนื่องจากtext-primary ควบคุมต้นทุนได้ดี โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานโครงข่ายที่ลดลง 10% YoY และ 23% QoQ หลังสัญญาเช่าโครงข่ายกับ NT หมดอายุ นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารก็ลดลงด้วยนโยบายควบคุมต้นทุน ด้านรายได้จากการให้บริการไม่รวม IC text-primary เพิ่มขึ้น 6.8% YoY และ 1.4% QoQ จากทุกกลุ่มธุรกิจ

ปรับประมาณการกำไร

บล.กรุงศรีฯ text-primary ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 3% จากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง คาดการณ์ EPS growth text-primary เติบโต 25% ในปี 2568 และ 9% ในปี 2569 จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการปรับ ARPU และการขยายตัวของอัตรากำไร EBITDA จากการลดต้นทุน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" ADVANC โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 360 บาท จากเดิม 350 บาท เนื่องจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรและเปลี่ยนปีฐานการประเมินราคาเป้าหมายไปเป็นสิ้นปี 2569 มอง ADVANC เข้าสู่วัฏจักรการเติบโตของกำไรครั้งใหม่ พร้อมอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่เหมาะสม 4.6% ราคาเป้าหมายใหม่คำนวณโดยวิธี WACC ที่ 7.5% และ Long-Term Growth Rate ที่ 2%