บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

THCOM รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2568 ขาดทุนสุทธิ 1 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า หากไม่รวมรายการพิเศษ จะมีกำไรหลัก 7 ล้านบาท ลดลง 78% YoY และ 53% QoQ อย่างไรก็ตาม บัวหลวงคาดการณ์ว่าไตรมาส 4/2568 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี

ผลประกอบการและแนวโน้ม

รายได้ไตรมาส 3/2568 ลดลง 19% YoY และ 6% QoQ จากรายได้บริการดาวเทียมที่ชะลอตัว บัวหลวงคาดว่ากำไรหลักไตรมาส 4/2568 จะลดลง YoY จากผลกระทบของ Thaicom-4 แต่จะเพิ่มขึ้น QoQ จากรายได้ Thaicom-8 และโครงการ USO เฟส 2 ที่เพิ่มขึ้น

ข้อสังเกตุและการเปลี่ยนแปลง

บัวหลวงปรับประมาณการขาดทุนหลักปี 2568 เล็กน้อย เป็น 72 ล้านบาท และปรับสมมติฐานการคำนวณราคาเป้าหมาย โดยเลื่อนมูลค่าปัจจุบันไปเป็นสิ้นปี 2569 ส่งผลให้ราคาเป้าหมายใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 10.60 บาท จากเดิม 10.30 บาท

คำแนะนำ

บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยมองว่าแนวโน้มเชิงบวกจะมาจากการประมูล USO เฟส 3 และบทบาทที่เพิ่มขึ้นของ THCOM ในด้านเทคโนโลยีป้องกันประเทศ ซึ่งจะช่วยหนุนราคาหุ้นให้ปรับตัวขึ้นได้