บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CRC กำไร Q3 ฟื้นตัว! โบรกฯ ชี้เป้าปี 2569 ที่ 24.5 บาท มองปันผลเด่น 9.4%
P/E 16.90 YIELD 3.08 ราคา 19.50 (0.00%)
CRC มีสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่องจากไตรมาสก่อนหน้า โบรกเกอร์คาดการณ์กำไรหลักเติบโตในอนาคต พร้อมปันผลที่น่าดึงดูดใจ
ไฮไลท์สำคัญ
CRC คาดการณ์กำไรหลักใน 3Q25 อยู่ที่ 1.44 พันล้านบาท แม้จะลดลง 12% YoY แต่ฟื้นตัว 6% QoQ จากการควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ที่เข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะค่าไฟและค่าการตลาดที่ลดลง
ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม
SSSG ใน 3Q25 ค่อยๆ ฟื้นตัวเป็น -4% (จาก -6% ใน 2Q25) โดยได้รับการสนับสนุนจาก Hardline (-2% จาก -8%) และ Fashion (-4% จาก -6%) เนื่องจากไม่มีผลกระทบจากฝนตกเหมือนไตรมาสก่อนหน้า ยอดขายมีสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่องในเดือนตุลาคม คาด SSS เหลือ -2% โดยธุรกิจแฟชั่นและอาหารกลับมาเป็นบวก 1-2%
ข้อสังเกตและการวิเคราะห์
การขายธุรกิจห้างในอิตาลีอาจทำให้กำไรหลักปี 2026 ฟื้นตัวช้าลง (ประเมิน downside 6-7%) อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นในปัจจุบันอยู่ในโซนที่คุ้มค่าเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่จะได้รับในช่วง 9 เดือนข้างหน้า ซึ่งคาดว่าจะจ่ายรวม 1.9 บาทต่อหุ้น (แบ่งเป็นดีลขายห้างอิตาลี 1.3 บาท/หุ้น และปันผลประจำปีอีก 0.6 บาท/หุ้น) คิดเป็น Dividend yield 9.4%