บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

InnovestX คาดการณ์ OR จะรายงานกำไรสุทธิ 2.6 พันล้านบาทใน Q3/68 เพิ่มขึ้น 26% QoQ จากกำไรขั้นต้น/ลิตรที่แข็งแกร่งและยอดขาย Café Amazon สูงสุดเป็นประวัติการณ์ คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 18 บาท (กลางปี 2569) อิง EV/EBITDA ที่ 8.4 เท่า

text-primary กลุ่มธุรกิจ Mobility: ค่าการตลาดหนุน

ปริมาณขายในประเทศ Q3/68 น่าจะลดลง 7% QoQ เหลือ 5.9 พันล้านลิตร จากปัจจัยฤดูกาล แต่กำไรขั้นต้นต่อลิตรเพิ่มขึ้น 18% QoQ เป็น 1.00 บาท จากกำไรสต็อกน้ำมัน 500 ล้านบาท มาตรการควบคุมราคาน้ำมันดีเซลที่ผ่อนคลาย และมาร์จิ้นน้ำมันเครื่องบินที่ดีขึ้น ส่วนแบ่งการตลาดน้ำมันดีเซลและเบนซินทรงตัวที่ 32% ใน 8M68

text-primary Lifestyle & Global: Amazon โต, กัมพูชาทรุด

ยอดขาย Café Amazon ทำสถิติสูงสุดใหม่ 108 ล้านแก้วใน Q3/68 (+10% YoY, +1% QoQ) คาดธุรกิจ Lifestyle รักษา EBITDA margin ที่ 28% ได้ แม้มีส่วนแบ่งขาดทุนจาก Found&Found (F&F) ส่วนแบ่งกำไรจาก Global ลดลง เนื่องจากปิดสถานีบริการน้ำมัน 36 แห่ง และร้าน Café Amazon 42 แห่งในกัมพูชา ทำให้ปริมาณขายลดลง 12% QoQ

text-primary แนวโน้ม & Valuation: Q4 ฟื้น, ราคาเป้าหมายน่าสนใจ

คาดโมเมนตัมกำไรขาขึ้นต่อเนื่องใน Q4/68 จากอุปสงค์ตามฤดูกาล การท่องเที่ยวฟื้นตัว และจำนวนสาขา Lifestyle ที่เพิ่มขึ้น ค่าการตลาดน่าจะยังคงอยู่ในระดับที่ดี แม้ทรงตัว QoQ ราคาเป้าหมาย 18 บาท อิง EV/EBITDA ที่ 8.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอยู่ 30% สะท้อนสมมติฐานกำไรขั้นต้น/ลิตรที่ 0.85 บาท และ EBITDA margin ของ Lifestyle ที่ 25%