บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

FSSIA เชียร์ "ซื้อ" คาดการณ์กำไรโตต่อเนื่อง พร้อมปันผลจูงใจ

ไฮไลท์สำคัญ: ผู้โดยสารสมุยพุ่ง ทำสถิติใหม่

FSSIA ประเมิน Bangkok Airways (BA) สดใส! ปริมาณผู้โดยสารสมุยทำสถิติสูงสุดใหม่ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคม 2567 หนุนปริมาณผู้โดยสารในไตรมาส 4/2567 เติบโต 22% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และโตถึง 25% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนโควิด

รายละเอียด: เที่ยวบินเพิ่ม-กำไร Q4 พลิกบวก

FSSIA ระบุว่า จำนวนเที่ยวบินที่เดินทางเข้า-ออกสมุย เกิน 100 เที่ยวบินต่อวันเป็นครั้งแรก ตั้งแต่เกิดการระบาดของโควิด ซึ่งสูงกว่าจำนวนที่ได้รับอนุมัติ 50 เที่ยวบินต่อวัน BA อยู่ระหว่างขออนุมัติเพิ่มเที่ยวบินเป็น 73 เที่ยวบินต่อวัน คาดการณ์ BA จะรายงานกำไรในไตรมาส 4 เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2559 ราว 100-200 ล้านบาท

คำแนะนำ: "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 30 บาท

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" BA โดยมีราคาเป้าหมาย SOTP (Sum of The Parts) ที่ 30 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าธุรกิจย่อยรวมกัน โดยมองว่า BA มี valuation ที่ถูก ด้วย P/E ปี 2568 ที่ 12 เท่า และมีกระแสเงินสดในมือ 7.7 พันล้านบาท ณ สิ้นไตรมาส 3/2567 พร้อมคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ 5% จากการจ่ายเงินปันผลที่ 1 บาทต่อหุ้นในปี 2566

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: FSSIA ใช้วิธี SOTP (Sum of The Parts) ในการประเมินราคาเป้าหมาย โดยพิจารณามูลค่าของธุรกิจการบิน, สนามบิน, และธุรกิจอื่นๆ ของ BA แยกกัน แล้วนำมารวมกัน