บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. นอร์ทอีส รับเบอร์ (NER) คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 3/2568 จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม บล.กรุงศรี ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 5.85 บาท เนื่องจากมองว่าเป็นหุ้นปันผลสูงและราคาไม่แพง

คาดการณ์ผลประกอบการ Q3/25

บล.กรุงศรี คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 3/2568 ของ NER จะอยู่ที่ 356 ล้านบาท (+61% y-y, -27% q-q) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณการขายที่หนุนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อย่างไรก็ตาม กำไรที่ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็นผลมาจากราคาขายเฉลี่ยที่ลดลงอย่างมาก นอกจากนี้ คาดว่าจะมีการบันทึกค่าเสียหายจากเหตุเพลิงไหม้เต็มจำนวน 153 ล้านบาทในค่าใช้จ่ายในการบริหาร และรับรู้ค่าสินไหมชดเชย 119 ล้านบาทในรายได้อื่น

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

บล.กรุงศรี คาดการณ์ว่าแนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 4/2568 จะเพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าและไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากปริมาณและราคาขายเฉลี่ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบลดลง นอกจากนี้ คาดว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A/sales) จะกลับสู่ระดับปกติหลังจากการบันทึกค่าเสียหายจากเหตุการณ์ไฟไหม้เต็มจำนวนในไตรมาส 3/2568 แล้ว

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล.กรุงศรี ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ NER โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 5.85 บาท โดยมองว่า NER สามารถบริหารการทำกำไรได้ดีกว่าคู่แข่งในตลาด โดยเฉพาะในช่วงที่อุตสาหกรรมมีความผันผวนสูง ราคาเป้าหมายนี้คำนวณจาก P/E ที่ 6.4 เท่า