บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

KSecurities ปรับลดประมาณการกำไรของ บมจ.โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (PR9) เนื่องจากรายได้จากกัมพูชาที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ราคาเป้าหมายใหม่ถูกปรับลงมาอยู่ที่ 185.00 บาท

ผลกระทบจากรายได้กัมพูชา:

KSecurities คาดการณ์ว่ารายได้รวมของ PR9 จะเติบโต 1-2% YoY ซึ่งเป็นการฟื้นตัวครั้งแรกในรอบสี่ไตรมาส แต่การชะลอตัวของนักท่องเที่ยวโดยรวมจะจำกัดการฟื้นตัวนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายได้จากกัมพูชาลดลงถึง 60% ในเดือนสิงหาคม และยังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวในเดือนกันยายน ซึ่งส่งผลกระทบต่อประมาณการกำไรโดยรวม

ข้อสังเกตจากการวิเคราะห์:

แม้ว่ารายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติจะได้รับการสนับสนุนจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยจากตะวันออกกลาง แต่รายได้ที่ลดลงจากผู้ป่วยชาวกัมพูชาส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยจากการปรับขึ้นเงินเดือน 4% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 KSecurities ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2569-70 ลง 2% เพื่อสะท้อนผลกระทบจากความตึงเครียดระหว่างกัมพูชา-ไทย และแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนตัว

สรุปและคำแนะนำ:

KSecurities แนะนำ "ถือ" PR9 โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 185.00 บาท จากการปรับลดประมาณการกำไร KSecurities คาดว่าตลาดน่าจะผิดหวังกับผลประกอบการ Q3/2568 ซึ่งน่าจะกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น