บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.แอล.พี.เอ็น.ดีเวลลอปเมนท์ (LPN) กำไร 3Q68 ฟื้นตัวจาก 2Q68 แต่ยังต่ำกว่า 3Q67 และค่าเฉลี่ยในอดีต เคเอส ประเมินว่า LPN ยังดำเนินงานต่ำกว่าศักยภาพ แต่มีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนระยะยาว

การฟื้นตัวของรายได้หลัก

คาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานจะปรับตัวดีขึ้น จากทิศทางยอดขายใน 3Q68 ที่ลดลง 4% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 13% YoY จากการที่บริษัทฯ ใช้จ่ายด้านการตลาดลดลงใน 3Q68 และได้ประโยชน์จากการประหยัดต่อขนาดที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับ 2Q68 หลังผลกระทบจากแผ่นดินไหวเริ่มคลี่คลาย และการโอนกรรมสิทธิ์โครงการลุมพินีทาวน์ฮิปรังสิต-คลอง 1 และลุมพินีวิลล์จรัญฯ 41 เป็นไปอย่างราบรื่น คาดรายได้ปกติของ LPN ใน 3Q68 จะลดลง 26% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 8% YoY หากไม่รวมรายได้ค่าเช่า คาดรายได้จากการขายจะเพิ่มขึ้น 14% การเพิ่มรายได้ยังเป็นสิ่งจำเป็น เพื่อเพิ่มอัตรากำไรผ่านการประหยัดต่อขนาดก่อนที่บริษัทฯ จะสามารถใช้กลยุทธ์การตั้งราคาที่มีประสิทธิผลมากขึ้นกับโครงการใหม่ได้

ข้อสังเกตุและกลยุทธ์การลงทุน

เคเอส ประเมินราคาเป้าหมายของ LPN ที่ 2.16 บาท แม้ว่าภาพรวมการดำเนินงานในระยะสั้นจะยังไม่เอื้ออำนวย เนื่องจากบริษัทฯ ซื้อขายด้วย PER ปี 2568 ที่ 11.1 เท่า และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 5.8% เคเอส มองว่า LPN เป็นหุ้นที่เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาว

สรุป

โดยสรุป เคเอส มีมุมมองเชิงบวกต่อ LPN ในระยะยาว โดยคาดว่าผลการดำเนินงานจะค่อยๆ ฟื้นตัว และมีศักยภาพในการเติบโตได้อีกมากในอนาคต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นด้วย