บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary DELTA ยังมีโอกาสเติบโต แต่ราคาปัจจุบันอาจสูงเกินไป

บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี โดยเฉพาะจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI (Artificial Intelligence) ซึ่งหนุนให้ผลกำไรสุทธิในไตรมาส 3/2568 ทำสถิติสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง ทำให้ GLOBLEX ปรับลดคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 210 บาท

text-primary ผลประกอบการ Q3/2568 สุดแข็งแกร่ง หนุนโดย AI

กำไรสุทธิในไตรมาส 3/2568 ของ DELTA อยู่ที่ 7.4 พันล้านบาท text-primary เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และ 61% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 35% และสูงกว่าที่ GLOBLEX คาดการณ์ไว้ 20% หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 6.7 พันล้านบาท text-primary เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า รายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 53.2 พันล้านบาท text-primary (+23% y-y, +20% q-q) จากความต้องการที่แข็งแกร่งในกลุ่มผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์กำลังไฟฟ้าสำหรับ AI และ Data Center

text-primary GLOBLEX ปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น แต่ลดคำแนะนำ

GLOBLEX ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) สำหรับปี 2568-2570 ขึ้น 10.7%/6.9%/7.2% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนถึงความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ AI อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้น DELTA ปรับตัวขึ้นมาอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ text-danger GLOBLEX มองว่าราคาปัจจุบันเริ่มสูงเกินปัจจัยพื้นฐาน จึงปรับลดคำแนะนำเป็น "ถือ" แต่ยังคงปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 210 บาท อิงจาก P/E ratio ปี 2569 ที่ 85 เท่า

text-primary จับตาการเติบโตของ AI และการขยายกำลังการผลิต

ถึงแม้จะปรับลดคำแนะนำ แต่ GLOBLEX ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของ DELTA โดยเฉพาะจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งคาดว่าจะยังคงเติบโตได้ดีในระยะยาว นอกจากนี้ การขยายกำลังการผลิตในบางปูจะช่วยให้ DELTA พร้อมสำหรับการเติบโตในระยะต่อไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้น เช่น การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอุตสาหกรรม