บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

BCPG เตรียมรายงานกำไรปกติไตรมาส 3/2568 เติบโตโดดเด่นถึง 53% YoY และ 426% QoQ จากการปรับขึ้นค่าไฟ Capacity Payment ในโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ และการ COD โรงไฟฟ้าพลังงานลม Monsoon ในลาว

text-primary KSS คาดการณ์กำไรปกติ Q3/2568 ที่ 691 ล้านบาท

บล.กรุงศรี (KSS) คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ของ BCPG ที่ 591 ล้านบาท แต่หากไม่รวม FX loss จำนวน 100 ล้านบาท จะทำให้กำไรปกติอยู่ที่ 691 ล้านบาท (+53% YoY, +426% QoQ) ปัจจัยหนุนหลักมาจาก:

• รายได้เพิ่มขึ้นตามฤดูกาลผลิตไฟฟ้าพลังงานน้ำในลาว
• ส่วนแบ่งกำไรสูงขึ้นจากการปรับค่าไฟ Capacity Payment ในสหรัฐฯ จาก $29/MW-day เป็น $270/MW-day เต็มไตรมาส
• การ COD โรงไฟฟ้าพลังงานลม Monsoon ในลาว (290 Equity MW)

หากกำไรเป็นไปตามคาด กำไร 9 เดือนแรกของปี 2568 จะคิดเป็น 77% ของประมาณการทั้งปีของ KSS

text-primary แนวโน้มกำไร Q4/2568 ยังเติบโตต่อเนื่อง

KSS คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 4/2568 จะเพิ่มขึ้น YoY จาก:

• การ COD โรงไฟฟ้าพลังงานลม Monsoon ในลาว (290 Equity MW) และโรงไฟฟ้าพลังงานลมในเวียดนาม (99 Equity MW)
• การรับรู้ค่า Capacity Payment ในสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น (จาก $29/MW-day เป็น $270/MW-day) เต็มไตรมาส

อย่างไรก็ตาม กำไรอาจลดลง QoQ เนื่องจากผ่านพ้นช่วง Peak season ของโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในลาวและโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS ยังคงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ BCPG โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 7.80 บาท/หุ้น อิงวิธี DCF (WACC 8%, Terminal growth 0%) และหากเทียบกับราคาเป้าหมายปี 2569 ซึ่งเบื้องต้นจะปรับขึ้นเป็น 9.4 บาท/หุ้น ยังมี Upside อีกราว 6% จากราคาปัจจุบัน