บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. โรงพยาบาลพระรามเก้า (PR9) คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 3 ปี 2568 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โต 18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนโดยรายได้จากตลาดต่างประเทศที่เติบโตโดดเด่น โดยเฉพาะผู้ป่วยชาวตะวันออกกลาง (กาตาร์) และเมียนมา

ผลประกอบการและแนวโน้ม

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 3/2568 ของ PR9 ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดย 9 เดือนแรกของปี 2568 คิดเป็น 76% ของประมาณการทั้งปี แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปรับราคาทองคำเป็นรางวัลพนักงาน (10 ล้านบาท) และผลประโยชน์ทางภาษีจากการบริจาคอุปกรณ์ทางการแพทย์ (14 ล้านบาท) แต่ผู้บริหารยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดคูเวตที่อาจเข้ามาเพิ่มรายได้ในปีหน้า

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2568 ผู้บริหารระบุว่ายังเร็วเกินไปที่จะยืนยันแนวโน้มที่ชัดเจน แต่คาดว่ารายได้รวมจะเติบโต 10.5% YoY และอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้น YoY นอกจากนี้ ในปี 2569 มีแผนจะเปิดวอร์ดใหม่เพื่อรองรับการเติบโตของผู้ป่วย

อย่างไรก็ตาม บล.หยวนต้า ได้ ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2568 ลง 4% เพื่อสะท้อนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเกี่ยวกับทองคำที่เป็นรางวัลสำหรับพนักงาน และผลประโยชน์ทางภาษีที่ต่ำกว่าคาด แต่ประมาณการกำไรปี 2569-70 มีการปรับเล็กน้อย โดยมีรายได้จากต่างประเทศยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ข้อสังเกต

รายได้จากผู้ป่วยชาวจีนลดลงเนื่องจากกลุ่มผู้ป่วยแบบบินมารักษาลดลง ในขณะที่รายได้ในประเทศยังคงซบเซา แม้ว่าแคมเปญส่งเสริมการขายจะช่วยกระตุ้นรายได้จากผู้ป่วยชาวไทยให้ฟื้นตัว แต่ก็ยังลดลง YoY นอกจากนี้ จำนวนผู้ป่วยปลูกถ่ายไตลดลง YoY จากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากโรงพยาบาลรัฐในต่างจังหวัด

สรุปและคำแนะนำ

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้ ราคาเป้าหมาย PR9 ที่ 26.00 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับขึ้น 4% ได้สะท้อนผลแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2568 ที่แข็งแกร่งไปบางส่วนแล้ว ทั้งนี้ การเติบโตของรายได้จากผู้ป่วยชาวตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยหนุนที่สำคัญ