บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

แบงก์กรุงเทพกำไร Q3/68 ทะลุเป้า หนุนโดยกำไรจากการลงทุนและ NIM ที่สูงเกินคาด BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 68 ขึ้น 14% พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 180 บาท

กำไร Q3/68 พุ่ง

BBL รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 1.38 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY และ 16% QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนโดยกำไรจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น และ NIM ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสุทธิอยู่ที่ 1.69 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 36% YoY และ 33% QoQ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลดลงอยู่ที่ 43.4% สินเชื่อ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2568 อยู่ที่ 2.6 ล้านล้านบาท ลดลง 1% YoY และ 4% QoQ NIM อยู่ที่ 2.69% ลดลง 31 bps YoY และ 6 bps QoQ

รายละเอียดผลประกอบการ

อัตราการตั้งสำรองในไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 1.47% เพิ่มขึ้นจาก 1.22% ในไตรมาส 3/67 แต่อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 3.2% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 เป็น 3.3% ณ สิ้นเดือนกันยายน 2568 อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 294.2% บ่งชี้ถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งขึ้น

ปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย

BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้น 14% เป็น 4.78 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 6% YoY) โดยมีปัจจัยหลักคือ การปรับเพิ่มประมาณการรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยขึ้น 24% และปรับเพิ่มประมาณการอัตราส่วนการตั้งสำรองจาก 1.20% เป็น 1.35% นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 11% เป็น 4.13 หมื่นล้านบาท (ลดลง 14% YoY) ส่งผลให้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 จาก 170 บาท เป็น 180 บาท

คำแนะนำการลงทุน

BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้เหตุผลว่า PER ปี 2569 ของ BBL อยู่ที่ 7.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ 10.1 เท่า และ PBV ณ สิ้นปี 2569 อยู่ที่ 0.5 เท่า ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่มธนาคารฯ นอกจากนี้ BBL ยังมีอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อรวมอยู่ที่ 294.2% ซึ่งสูงที่สุดเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นๆ ที่ BLS ให้คำแนะนำ