บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

KS คาด TCAP กำไรปกติปี 2568 โต 10.6% จากการถือหุ้นบริษัทย่อยครบถ้วน และไม่มีแผนลงทุนใหม่ พร้อมจ่ายปันผลสูงต่อเนื่อง ยีลด์ 7%

คาดการณ์ผลประกอบการ:

KS คาด TCAP จะรายงานกำไรปกติที่ 7.378 พันลบ. ในปี 2568 เพิ่มขึ้น 10.6% และ 6.0% ในปี 2569 ก่อนลดลง 11.8% ในปี 2570 เหลือ 6.9 พันลบ. เนื่องจากผลประโยชน์ทางภาษีลดลง

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมีผลบวกต่อธุรกิจการเงินและพาณิชย์ของ TCAP แต่ผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อกลุ่มธนาคาร

ข้อสังเกตและประมาณการปันผล:

KS คาดว่า TCAP จะเพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นเป็น 3.4 / 3.5 / 3.5 บาท ในปี 2568/69/70 จาก 3.3 บาท ในปี 2567 คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผลที่ 49%/47%/53% และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 6.8%/7.0%/7.0%

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

KS ให้ราคาเป้าหมาย TCAP ที่ 58.40 บาท โดยมองว่าหุ้นมีมูลค่าที่น่าดึงดูด เมื่อเทียบกับคู่แข่งในกลุ่มการเงิน