บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ERW โดยมีราคาเป้าหมายที่ 3.20 บาท คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25F อยู่ที่ 65 ล้านบาท เติบโต 6% YoY และ 3% QoQ ปัจจัยหนุนจากการลดลงของ RevPAR ที่แคบลงในกลุ่มโรงแรม Economy-Luxury และการเติบโตที่แข็งแกร่งของ Hop Inn

คาดการณ์ผลประกอบการ 3Q25F

Krungsri Securities คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25F อยู่ที่ 65 ล้านบาท ลดลง 46% YoY แต่เพิ่มขึ้น 3% QoQ หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษจากการซ่อมแซมอาคารเนื่องจากเหตุแผ่นดินไหว กำไรหลักจะอยู่ที่ 83 ล้านบาท ลดลง 32% YoY แต่เพิ่มขึ้น 33% QoQ การฟื้นตัว QoQ มาจากการปรับตัวดีขึ้นของรายได้กลุ่มโรงแรม Economy–Luxury และการเติบโตของรายได้ Hop Inn ที่ 14% YoY

ปัจจัยหนุนการเติบโตใน 4Q25F

Krungsri Securities คาดการณ์การฟื้นตัว QoQ ต่อเนื่องใน 4Q25F โดยมีปัจจัยหนุนจาก RevPAR ที่ปรับดีขึ้นในเดือนตุลาคม และอุปสงค์ในประเทศที่ได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของรัฐบาล ERW มีสัดส่วนรายได้ 87% จากในประเทศ ทำให้มีสถานะที่ดีในการได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเหล่านี้

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 3.20 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC ที่ 6.8% และ L-T Growth ที่ 1% คาดว่า ERW ได้ผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q25 และจะฟื้นตัวตามลำดับใน 3Q25F ถึง 1Q26F แม้จะมีความอ่อนตัวลง YoY เนื่องจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ชะลอตัวลง รวมถึงการเติบโตของราคาห้องพักที่จำกัด