บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SCC กำไรฟื้นตัว! จับตาธุรกิจปิโตรเคมีขาขึ้น
P/E 12.80 YIELD 2.72 ราคา 184.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
บล.กสิกรไทย แนะนำ "ซื้อ" SCC (บมจ.ปูนซิเมนต์ไทย) โดยให้ราคาเป้าหมาย 246.00 บาท มองผลตอบแทนรวมจากราคาหุ้น (TSR) ที่ 16% คาดการณ์กำไร 4Q68 จะกลับมาเป็นบวก
SCC เผชิญความท้าทาย ก่อนฟื้นตัว
SCC คาดรายงานผลขาดทุนสุทธิ 3Q68 ที่ -169.3% QoQ และ -102.9% YoY พลิกจากกำไรสุทธิ 17.3 พันลบ. ใน 2Q68 แต่ธุรกิจที่ไม่ใช่เคมีภัณฑ์มีการปรับตัวดีขึ้น
ข้อสังเกต
ธุรกิจปูนซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง รวมถึงบรรจุภัณฑ์ จะปรับตัวดีขึ้นจาก การปรับราคาสูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะชดเชยผลกระทบจากอุปสงค์ตามฤดูกาลที่ลดลง และผลขาดทุนที่ลดลงของธุรกิจ SCGP ได้ทั้งหมด อย่างไรก็ตามกำไรจากธุรกิจเคมีภัณฑ์จะอ่อนตัวลงจากส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ที่ลดลง
สรุปการลงทุน
บล.กสิกรไทย มองว่าอัพไซด์จากธุรกิจเคมีภัณฑ์มีจำกัด เนื่องจากปัจจุบันส่วนต่างราคาโอเลฟินส์ต่ำกว่าต้นทุนเงินสด แต่มีโอกาสในการปรับตัวคูณมูลค่าหุ้นขึ้นเมื่อส่วนต่างราคาโอเลฟินส์เริ่มฟื้นตัวจากการปรับลดกำลังการผลิต