บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/68F ของ SCGD ที่ 286 ล้านบาท เติบโต +28%QoQ และ +51%YoY หนุนโดยกลยุทธ์ลดต้นทุนที่เห็นผลชัดเจน

คาดการณ์ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/68F ที่ 286 ล้านบาท (+28%QoQ, +51%YoY) โดยไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเหมือนไตรมาสก่อนหน้า แม้ยอดขายในไทยจะหดตัว แต่ตลาดเวียดนามยังเติบโตได้ดี และมาร์จิ้นเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากกลยุทธ์ลดต้นทุน

ปัจจัยหนุนการเติบโต

• กลยุทธ์ลดต้นทุน: การใช้เชื้อเพลิงชีวมวล, ติดตั้งโซลาร์เซลล์ และปรับโครงสร้างธุรกิจ ส่งผลให้มาร์จิ้นเพิ่มขึ้น แม้ยอดขายลดลง
• ตลาดเวียดนาม: มีสัญญาณบวกทั้งความต้องการในประเทศและการส่งออก
• ดอกเบี้ยจ่ายลดลง: ตามอัตราดอกเบี้ยตลาด

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

• ยอดขายในไทย: คาดยังหดตัว -3%QoQ, -12%YoY ตามฤดูกาลและการหดตัวของโครงการอสังหาริมทรัพย์
• Q4/68F: คาดกำไรแข็งแกร่งต่อเนื่องตามปัจจัยฤดูกาลของตลาดเวียดนาม และเติบโตสูงมาก YoY จากฐานต่ำปีที่แล้ว
• ดีล M&P: คาดว่าจะเลื่อนไปปีหน้า แต่ไม่กระทบต่อประมาณการกำไร

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 6.00 บาท (Valuation FY68 P/E 10x) จากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งมาก แม้ตลาดยังหดตัว Valuations ปัจจุบันยังถูกมาก P/B เพียง 0.4x, P/E 8x