บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPNREIT เตรียมกลับมาเติบโต text-primaryอีกครั้งในไตรมาส 4 หลังจากการต่ออายุสิทธิการเช่าโครงการพระราม 2 และการกลับมาเปิดดำเนินการเต็มรูปแบบของโครงการศูนย์การค้า

การวิเคราะห์ผลประกอบการ

KS ประเมินว่า CPNREIT กำลังtext-primary "เริ่มต้นตั้งหลักได้" โดยมีปัจจัยหนุนจากการtext-primaryปรับตัวดีขึ้นของอัตราการเช่าพื้นที่ (OCR) โดยเฉพาะหลังจากการต่ออายุสิทธิการเช่าโครงการพระราม 2 ซึ่งจะเริ่มบันทึกรายได้และต้นทุนค่าสาธารณูปโภคและให้บริการส่วนกลาง (CAM) นอกจากนี้ การกลับมาเปิดดำเนินการเต็มรูปแบบของโครงการศูนย์การค้าเซ็นทรัล ปิ่นเกล้า จะช่วยหนุนผลการดำเนินงานให้เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 4

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

KS ให้ความเห็นว่า CPNREIT มีความน่าสนใจจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ (Dividend Yield) รวมถึงโอกาสในการเติบโตจากการเพิ่มสินทรัพย์ในอนาคต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงระยะเวลาเช่าที่เหลืออยู่ของสินทรัพย์ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนตัดสินใจลงทุน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS แนะนำ "ซื้อ" CPNREIT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 12.50 บาท อ้างอิงจากวิธี Discounted Dividend Model (DDM) โดยมีสมมติฐานอัตราการเติบโตระยะยาว (Terminal Growth Rate) ที่ 0% และ Cost of Equity ที่ 7.3%