บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซียพลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรสุทธิ PTTEP ใน Q3/68 จะอยู่ที่ 1.37 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.8% QoQ แต่ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2568 และคาดหวังการเติบโตที่โดดเด่นใน Q4/68 โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 140 บาท

คาดการณ์ผลประกอบการ Q3/68

ASPS คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานปกติจะลดลง 4.9% QoQ มาอยู่ที่ 1.34 หมื่นล้านบาท เนื่องจากต้นทุนต่อหน่วยที่ยังสูงอยู่ และมี write-off ในไทย ถึงแม้ปริมาณขายปิโตรเลียมจะเพิ่มขึ้น 0.8% QoQ มาอยู่ที่ 5.09 แสนบาร์เรลต่อวัน และราคาขายเฉลี่ยผลิตภัณฑ์ (น้ำมัน+ก๊าซฯ) ทรงตัวที่ 44.1 เหรียญฯต่อบาร์เรล

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS ยังคงประมาณการราคาน้ำมันดิบดูไบปี 2568 ที่ 65 เหรียญฯต่อบาร์เรล และปี 2569 ที่ 70 เหรียญฯต่อบาร์เรล โดยคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานปกติใน Q4/68 จะเพิ่มขึ้นจาก Q3/68 มาอยู่ที่ 1.5 หมื่นล้านบาท จากปริมาณขายปิโตรเลียมที่คาดว่าจะสูงสุดของปี อย่างไรก็ตาม ราคาขายก๊าซฯ อาจปรับตัวลดลงตามการปรับราคาในเดือนตุลาคม

สรุปการลงทุน

ASPS ปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานสิ้นปี 2569 ที่ 140 บาทต่อหุ้น โดยเชื่อว่าราคาหุ้นได้ปรับฐานไปแล้วระดับหนึ่ง และมองข้ามไปยังงบ Q4/68 ที่คาดว่าจะกลับมาเติบโตโดดเด่นได้ รวมถึงในระยะยาวยังเป็นหุ้นที่มีความแข็งแรงของกำไรรายปี และ Dividend Yield ที่สูง