บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 ของ COM7 เติบโต 25.8% YoY และยังคงเติบโตต่อเนื่องใน Q4/25 ทั้ง YoY และ QoQ ด้วยปัจจัยหนุนจากการเปิดตัว iPhone 17 และการขยายธุรกิจใหม่

คาดการณ์ผลประกอบการ Q3/25

FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิของ COM7 ใน Q3/25 อยู่ที่ 891 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.8% YoY แต่ลดลง 11.1% QoQ เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล ยอดขายจะเติบโต 7.6% YoY โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจค้าปลีกและการเปิดตัว iPhone 17 นอกจากนี้ ธุรกิจ UFund คาดว่าจะเติบโต 20-30% QoQ และมีการเพิ่มจำนวนรถ EV taxi อีก 800 คันใน Q3/25

อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ 13.7% เพิ่มขึ้นจาก 13.3% ใน Q3/24 และทรงตัวจาก Q2/25 เนื่องจากการบริหารจัดการโปรโมชั่นที่ดี และต้นทุน SG&A/Sales คาดว่าจะลดลงเล็กน้อย YoY จากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ

ข้อสังเกตและประมาณการ

กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกของปี 2568 คิดเป็น 71.8% ของประมาณการกำไรทั้งปี ซึ่งสูงกว่าปีก่อนหน้าที่ 69.3% FSSIA คาดการณ์การเติบโตของกำไรในปี 2568-2569 ที่ 21.0% และ 9.4% ตามลำดับ โดยได้แรงหนุนจากการเปลี่ยนโทรศัพท์มือถือ และการขยายธุรกิจ UFund

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ COM7 โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 31 บาท สำหรับปี 2569 อิงจาก P/E 17 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของ Apple และผู้ค้าปลีก IT ทั่วโลก COM7 มี ROE สูงสุดในกลุ่มพาณิชย์ที่ 37% ในปี 2569