บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SCGP ปรับกลยุทธ์เน้นตลาด ASEAN โบรกฯ FSSIA ชี้เป้า 24 บาท
P/E 23.56 YIELD 3.57 ราคา 15.40 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
ขยายธุรกิจสู่ปลายน้ำและ ASEAN
SCGP เร่งขยายธุรกิจบรรจุภัณฑ์ปลายน้ำ โดยมุ่งเน้นบรรจุภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคให้มีสัดส่วนรายได้เกิน 50% ภายในปี 2030 จาก 46% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 บริษัทกำลังขยายธุรกิจไปยังกลุ่มที่มีการเติบโตสูง เช่น Healthcare, Foodservice และ Customized Packaging ผ่านการขยายกำลังการผลิตและการควบรวมกิจการ (M&P)
ASEAN ยังคงเป็นตลาดหลักของ SCGP โดยมีสัดส่วนรายได้ 78% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 อินโดนีเซียและเวียดนามเป็นตลาดที่สำคัญที่สุด โดยแต่ละแห่งมีสัดส่วนยอดขาย 14-15% อินโดนีเซียเป็นตลาด Containerboard ที่ใหญ่ที่สุดใน ASEAN ในขณะที่เวียดนามยังคงมีการเติบโตที่รวดเร็วที่สุด
FSSIA ปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2026-27 ลง 6.8% และ 4.5% ตามลำดับ สะท้อนถึงการเติบโตของปริมาณการขายที่ช้าลง แต่ได้รับการชดเชยบางส่วนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น ค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง และต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง
FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรปี 2026 จะเพิ่มขึ้น 33.6% YoY และ 7.7% YoY ในปี 2027 โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 24 บาท อิงจากวิธี DCF ซึ่งคิดเป็น EV/EBITDA ปี 2026 ที่ 9.6 เท่า (-0.7 SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี)
FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ SCGP โดยได้รับการสนับสนุนจากความเป็นผู้นำตลาดที่แข็งแกร่งใน ASEAN ความคล่องตัวในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดและพฤติกรรมผู้บริโภค การบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ และการบริหารจัดการทางการเงินที่มีวินัย
ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง
- SCGP ให้ความสำคัญกับสภาพคล่องและวินัยทางการเงิน โดยมีเงินสดในมือ 10.7 พันล้านบาท และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Net IBD/E) เพียง 1.0 เท่า
- ต้นทุนทางการเงินเฉลี่ยของ SCGP อยู่ที่ 4.0% และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่า 2% ของต้นทุนรวม
- SCGP มีการจัดสรรงบประมาณลงทุนอย่างรอบคอบ เพื่อสนับสนุนความยืดหยุ่นและการเติบโตในระยะยาว
ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ การแข่งขันในอุตสาหกรรม และความเสี่ยงจาก M&P
สรุป
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:43 น.
PYLON: กำไร Q4/25 พุ่ง! FSSIA ชี้เป้า 3.1 บาท รับตลาดฟื้นตัว
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
SEAFCO: กำไร Q4/25 พุ่งแรง! FSSIA ชี้เป้า 2.4 บาท รับอานิสงส์ MRT สายสีส้ม
บทความ
3 วันที่แล้ว 17:26 น.
สรุป Oppday STX: สรุปผลประกอบการ Q3 ปี 2568 โอกาสและการเติบโตอย่างยั่งยืน
บทความ
3 วันที่แล้ว 16:24 น.
ACE โชว์ผลงาน Q3/66 สุดปัง! พร้อมลุย Net Zero ปี 2593
บทความ
3 วันที่แล้ว 16:21 น.
GFC Oppday Q3/2568: เจาะลึกกลยุทธ์ขยายตลาด รักษาผู้นำศูนย์รักษาผู้มีบุตรยาก
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:13 น.
เจาะลึก FVC: อัปเดตผลประกอบการ Q3/2568 พร้อมแผนรุกธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:11 น.
SRS มองอนาคตปี 2569 ดิจิทัลอีโคโนมี และ AI จะมาเปลี่ยนโลก
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:09 น.
WINMED โชว์ผลงาน Q3/2568: ชูธรรมาภิบาล คว้า 2 รางวัล ตลาดทุนไทย
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:07 น.
SNPS: สรุป Oppday ปี 2568 เจาะลึกโอกาสและความท้าทายในตลาดสารสกัดสมุนไพร
บทความ
3 วันที่แล้ว 15:04 น.