บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SCGP ปรับกลยุทธ์เน้นตลาด ASEAN โบรกฯ FSSIA ชี้เป้า 24 บาท
P/E 30.59 YIELD 3.00 ราคา 20.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
ขยายธุรกิจสู่ปลายน้ำและ ASEAN
SCGP เร่งขยายธุรกิจบรรจุภัณฑ์ปลายน้ำ โดยมุ่งเน้นบรรจุภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคให้มีสัดส่วนรายได้เกิน 50% ภายในปี 2030 จาก 46% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 บริษัทกำลังขยายธุรกิจไปยังกลุ่มที่มีการเติบโตสูง เช่น Healthcare, Foodservice และ Customized Packaging ผ่านการขยายกำลังการผลิตและการควบรวมกิจการ (M&P)
ASEAN ยังคงเป็นตลาดหลักของ SCGP โดยมีสัดส่วนรายได้ 78% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 อินโดนีเซียและเวียดนามเป็นตลาดที่สำคัญที่สุด โดยแต่ละแห่งมีสัดส่วนยอดขาย 14-15% อินโดนีเซียเป็นตลาด Containerboard ที่ใหญ่ที่สุดใน ASEAN ในขณะที่เวียดนามยังคงมีการเติบโตที่รวดเร็วที่สุด
FSSIA ปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2026-27 ลง 6.8% และ 4.5% ตามลำดับ สะท้อนถึงการเติบโตของปริมาณการขายที่ช้าลง แต่ได้รับการชดเชยบางส่วนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น ค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง และต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง
FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรปี 2026 จะเพิ่มขึ้น 33.6% YoY และ 7.7% YoY ในปี 2027 โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 24 บาท อิงจากวิธี DCF ซึ่งคิดเป็น EV/EBITDA ปี 2026 ที่ 9.6 เท่า (-0.7 SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี)
FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ SCGP โดยได้รับการสนับสนุนจากความเป็นผู้นำตลาดที่แข็งแกร่งใน ASEAN ความคล่องตัวในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดและพฤติกรรมผู้บริโภค การบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ และการบริหารจัดการทางการเงินที่มีวินัย
ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง
- SCGP ให้ความสำคัญกับสภาพคล่องและวินัยทางการเงิน โดยมีเงินสดในมือ 10.7 พันล้านบาท และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Net IBD/E) เพียง 1.0 เท่า
- ต้นทุนทางการเงินเฉลี่ยของ SCGP อยู่ที่ 4.0% และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่า 2% ของต้นทุนรวม
- SCGP มีการจัดสรรงบประมาณลงทุนอย่างรอบคอบ เพื่อสนับสนุนความยืดหยุ่นและการเติบโตในระยะยาว
ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ การแข่งขันในอุตสาหกรรม และความเสี่ยงจาก M&P
สรุป
โพสต์ล่าสุด
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
SPA กำไร Q4/2568 ฟื้นตัว! Krungsri Securities ชี้เป้า 4 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
MTC กำไร Q4/2568 โตต่อเนื่อง! KSS ชี้เป้า 58 บาท รับดอกเบี้ยขาลง
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/2568 พุ่ง! โรงกลั่นหนุน Krungsri Securities ชี้เป้า 44 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:46 น.
TOP: หยวนต้าปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 44 บาท มองผลตอบแทนโครงการ CFP สูงขึ้น
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:46 น.
AWC ปี 2026 กำไรโตแรง! Krungsri Securities ชี้เป้า 2.75 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:45 น.