บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CENTEL: กำไร Q4/67 โต QoQ แต่ยังอ่อนตัว YoY โบรกฯ PI แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 38 บาท
P/E 24.83 YIELD 1.90 ราคา 31.00 (0.00%)
CENTEL น่าสนใจจากแนวโน้มธุรกิจหลักปี 2568
บล.PI แนะนำ "ซื้อ" หุ้น CENTEL โดยให้ราคาเป้าหมาย 38 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาได้สะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว และ CENTEL ยังน่าสนใจจากแนวโน้มที่ดีของธุรกิจหลักในปี 2568 โดยมีปัจจัยหนุนคือ RevPar ที่คาดว่าจะสูงขึ้นจากโรงแรมที่ได้รับการปรับปรุง, โรงแรมใหม่ที่จะทยอยผ่านจุดคุ้มทุน, และการขยายสาขาร้านอาหารที่มีอัตรากำไรสูง
คาดกำไร Q4/67 เติบโต QoQ แต่อ่อนตัว YoY
บล.PI คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 4/2567 ของ CENTEL จะอยู่ที่ 239 ล้านบาท (-44% YoY, +46% QoQ) โดยธุรกิจโรงแรมจะได้รับผลกระทบจากผลขาดทุนและค่าใช้จ่ายรับรู้ช่วงแรกของโรงแรมที่มัลดีฟส์ที่สูงกว่าที่คาดไว้เดิม รวมถึงความล่าช้าในการเปิดให้บริการห้องพักหลังปรับปรุงของโรงแรม Centara Karon และ Centara Grand Mirage Beach Resort ในขณะที่รายได้จากสาขาร้านอาหารเดิมอ่อนแอ แต่ยังคงมองว่ากำไรปกติมีโอกาสปรับตัวดีขึ้น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลท่องเที่ยวในประเทศไทยและมัลดีฟส์
ปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
บล.PI ปรับลดมูลค่าพื้นฐานของ CENTEL ลงอยู่ที่ 38 บาท (-26.8%) เนื่องจากจำนวนห้องพักเปิดใหม่ในประเทศไทยน้อยกว่าเป้าหมายเดิม, ผลขาดทุนและค่าใช้จ่ายโรงแรมใหม่ที่มัลดีฟส์สูงกว่าคาด, และเพื่อสะท้อนภาพตลาดการท่องเที่ยวในประเทศไทยในเชิงอนุรักษ์นิยมมากขึ้น โดยคำนวณด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ด้วย WACC ที่ 7% และ Terminal Growth ที่ 2.5% อย่างไรก็ตาม บล.PI ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่า CENTEL มีมูลค่าซื้อขายน่าสนใจ โดยมี P/BV ที่ต่ำ 0.9%