บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หุ้น NER มี Upside gain จากราคาเป้าหมายอีก 46.2% บวกกับคาดการณ์เงินปันผลในช่วง 2H25 อีก 0.30 บาท/หุ้น ให้ผลตอบแทนถึง 7.1%

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น North East Rubber (NER) โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.20 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสในการลงทุน เนื่องจากมี PER2025 ต่ำเพียง 4.8 เท่า และคาดการณ์เงินปันผลที่น่าสนใจ

NER กำไรปี 2568 โตต่อเนื่อง

หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ NER ที่ 1,893 ล้านบาท เติบโต 13.1% YoY และยังมี Upside risk อีกราว 5% จากแนวโน้มผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะใน 4Q25 ที่คาดว่าจะทรงตัวได้ QoQ และเติบโตเล็กน้อย YoY จากปริมาณขายที่ดี

ประเด็นที่น่าสนใจ

• เงินประกัน: คาดว่าจะได้รับเงินประกันทันใน 3Q25 ซึ่งอาจมีกำไรพิเศษเกิดขึ้นเล็กน้อย
• ลูกค้าใหม่: มีลูกค้าใหม่จากอินเดียอย่างน้อย 2 รายที่จะเริ่มมีออเดอร์เต็มปีในปี 2026
• การขยายกำลังการผลิต: เตรียมขยายกำลังการผลิตอีก 3.0 แสนตัน หรือราว 58% คาดเริ่มก่อสร้างปลาย 4Q25 แล้วเสร็จ 4Q26 รับรู้รายได้เต็มปีในปี 2027

สรุปการลงทุน

หยวนต้ายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ NER โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่แพง และมี Upside gain จากราคาเป้าหมายอีก 46.2% บวกกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับอีก 7.1% จึงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 6.20 บาท