บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CENTEL เตรียมรับผลบวกเต็มปี 2569 หลังยกเลิกธุรกิจร่วมทุนร้านคาเฟ่อะเมซอนในเวียดนาม โบรกเกอร์ ASPS คาดกำไรปกติปี 2569 โตสูงสุดในกลุ่มฯ

CENTEL ยกเลิกธุรกิจร่วมทุนในเวียดนาม

CENTEL แจ้งยกเลิกบริษัทร่วมทุน ORC COFFEE PASSION GROUP JOINT STOCK COMPANY (ร้านคาเฟ่อะเมซอนในเวียดนาม 25 สาขา) ซึ่ง CENTEL ถือหุ้น 40% (OR ถือ 60%) มูลค่าเงินลงทุนตามวิธีส่วนได้เสีย ณ 31 ส.ค. 68 อยู่ที่ 56 ล้านบาท (ราคาทุนสิ้นปี 2567 ที่ 189 ล้านบาท) บริษัทอยู่ระหว่างสรุปผลทางบัญชี

ASPS ประเมินกรณีเลวร้าย หากตั้งด้อยค่าเงินลงทุนในบริษัทร่วมทุนดังกล่าว (รวมค่าเลิกจ้างพนักงานและจำหน่ายสินทรัพย์) จะกระทบกำไรสุทธิปี 2568 ไม่เกิน 56 ล้านบาท หรือ 3% ของประมาณการ แต่ไม่มีผลต่อกำไรปกติปี 2568

หยุดขาดทุน ORC หนุนกำไรปี 2569

ปี 2567 CENTEL รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจาก ORC ราว 42 ล้านบาท (ปี 2565-66 ขาดทุน 18 และ 34 ล้านบาทตามลำดับ) การยกเลิกธุรกิจร่วมทุน จะทำให้ CENTEL หยุดรับรู้ผลขาดทุนเต็มปีในปีหน้า ASPS คาดว่าจะส่งผลบวกต่อประมาณการกำไรปกติปี 2569 ราว 2%

คงคำแนะนำ Outperform

ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ CENTEL ราคาเป้าหมาย 36.00 บาท มองว่า Upside และ PER ปี 2569 ที่ 21 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 25 เท่า) น่าสนใจ โดยมีปัจจัยหนุนจากทิศทางกำไรปกติปี 2569 โต 18% สูงสุดในกลุ่มฯ โรงแรมใหม่ 2 แห่งที่มัลดีฟส์มีพัฒนาการดีขึ้น และการหยุดธุรกิจที่ไม่ทำกำไร

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: ประเมินจากทิศทางกำไรปกติปี 2569 ที่เติบโตสูงสุดในกลุ่ม โรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์มีพัฒนาการดีขึ้น และการหยุดธุรกิจที่ไม่ทำกำไร