บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KS (เคSecurities) มอง SCC สดใส คาดการณ์การฟื้นตัวของธุรกิจปิโตรเคมีหนุนกำไร พร้อมพิจารณาปรับเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น หากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์กลับสู่ระดับกลางวัฏจักร

ธุรกิจปูนซิเมนต์ยังคงแข็งแกร่ง

KS ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจปูนซิเมนต์ของ SCC ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 25% ของรายได้รวม โดยคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลและการอนุมัติโครงการลงทุนภาครัฐ

จับตาการปิดกำลังการผลิตโอเลฟินส์ทั่วโลก

KS มองเห็นปัจจัยบวกจากการเร่งพิจารณาปิดกำลังการผลิตโอเลฟินส์ทั่วโลก โดยคาดว่ากำลังการผลิตโอเลฟินส์ประมาณ 15 ล้านตันจะถูกปิดตัวลงหรือลดลงในช่วงปี 2026-2028 ซึ่งรวมถึงการปิดกำลังการผลิตในจีนประมาณ 5.2 ล้านตันภายในปี 2027 จากนโยบายควบคุมการแข่งขันที่รุนแรงของรัฐบาลที่มุ่งเป้าไปที่โรงงานที่มีอายุมากกว่า 20 ปี การปิดกำลังการผลิตเหล่านี้จะช่วยยกระดับอัตราการใช้กำลังการผลิตโดยรวมขึ้นประมาณ 8% เป็นประมาณ 85% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับกลางวัฏจักรในปี 2022

โอกาสในการปรับตัวคูณมูลค่าหุ้น

หากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์กลับสู่ระดับกลางวัฏจักรตามที่คาดการณ์ไว้ มีโอกาสที่ SCC จะได้รับการปรับเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้นจากปัจจุบันที่ 0.8 เท่า เป็น 1.0-1.2 เท่า ซึ่งบ่งชี้ถึงราคาเป้าหมายในช่วงกลางวัฏจักรที่ 300-350 บาท/หุ้น