บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS (กรุงศรี) ประเมิน THCOM มีมุมมอง "เชิงลบ" คาดผลขาดทุนปกติในปี 2568 ที่ 35 ล้านบาท และให้ราคาเป้าหมายที่ 16.58 บาท อิงวิธีรวมส่วนของกิจการ (SOTP)

ผลการดำเนินงานที่ไม่สอดคล้อง

ผลขาดทุนปกติในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 อยู่ที่ 163 ล้านบาท ประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2568 อยู่ที่ 66 ล้านบาท เนื่องจากรายได้และต้นทุนไม่สอดคล้องกันในสกุลเงินต่างประเทศ

โอกาสและความเสี่ยง

THCOM กำลังรอผลการประมูลวงโคจรระยะที่ 3 ของ กสทช. และยังมีโอกาสเป็นพันธมิตรในประเทศของผู้ให้บริการกลุ่มดาวเทียมวงโคจรต่ำระดับโลก คาดการณ์ว่าปริมาณข้อมูลจะเพิ่มขึ้น 3-4 เท่าในอีก 4-6 ปีข้างหน้า และอาจเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าในปี 2570

สรุปการลงทุน

KS ประเมินมูลค่าเหมาะสมของ THCOM โดยอิงจากวิธีรวมส่วนของกิจการ (SOTP) โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 16.58 บาท P/BV ปี 2568 อยู่ที่ 1 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี